Trên thị trường chứng khoán, việc nắm được chu kỳ của VN-Index giúp bạn tăng xác suất chiến thắng và kiếm được nhiều tiền nhất.
Bài viết sẽ giúp bạn có được những thông tin vô cùng đắt giá như:
- Chu kỳ của VN-Index
- Các giai đoạn của một chu kỳ kinh doanh lớn
- Cách kiếm tiền trong mỗi chu kỳ
Wow !
Chũng ta bắt đầu với:
Một số khái niệm cơ bản của chu kỳ
Hiểu một cách đơn giản thì chu kỳ thể hiện cho một hay một chuỗi hiện tượng lặp đi lặp lại trong một khoảng thời gian nhất định.
Ví dụ:
- Các mùa theo thứ tự: xuân, hạ, thu, đông thể hiện cho chu kỳ thời tiết trong một năm.
- iPhone, iPad, sản phẩm công nghệ mới.
- Mùa nước lên, các vụ lúa,…
Ngoài ra, có thể kể đến chu kỳ kinh tế với sự mở rộng và thu hẹp của nền kinh tế sau những giai đoạn nhất định.
Cách đo 1 chu kỳ
- Một chu kỳ được xác định từ đáy tới đáy và giữa hai đáy này phải nằm trong một khoảng thời gian thích hợp.
- Đáy kết thúc của chu kỳ này là điểm bắt đầu của chu kỳ khác.
Độ dài của chu kỳ
Các chu kỳ trên thị trường chứng khoán thường lệch 1/6 lần khung thời gian chuẩn.
Ví dụ:
Một chu kỳ 3 năm (36 tháng) sẽ có thời gian lệch là 6 tháng (36 tháng*1/6).
Nên thời gian giữa 2 đáy của một chu kỳ 3 năm thường rơi vào khoảng 30 tháng đến 42 tháng (36 tháng +/- 6 tháng).
Ở hình trên, chu kỳ 3 năm thứ III và IV có thời gian giữa 2 đáy là 34 tháng và 35 tháng.
Xu hướng của chu kỳ
Chu kỳ được chia thành 2 loại chính:
- Chu kỳ tăng giá: Đáy kết thúc chu kỳ cao hơn đáy bắt đầu chu kỳ.
- Chu kỳ giảm giá: Đáy kết thúc chu kỳ thấp hơn đáy bắt đầu chu kỳ.
Xác định đỉnh/đáy chu kỳ
Sử dụng đường trung bình động – MA là phương pháp dễ nhất, với độ dài của đường MA sẽ bằng 1/2 độ dài của chu kỳ.
Ví dụ:
- Xác định đỉnh/đáy của chu kỳ 3 năm (tương đương chu kỳ 150 tuần)
- Chúng ta sử dụng đường MA 75 tuần (150 tuần*1/2) để xem xét.
Tính chu kỳ của chỉ số VN-Index
Dựa vào những đặc điểm của chu kỳ, nhà đầu tư có thể dễ dàng nhận ra:
- Chu kỳ 3 năm trên chỉ số VN-Index từ 2000 đến 2016
- Chu kỳ 2 năm của VN-Index từ 2016 đến nay.
Nguyên nhân và 4 giai đoạn của chu kỳ thị trường
Nền kinh tế của bất kỳ quốc gia nào đều không tăng trưởng theo một đường thẳng, mà nó có tính chu kỳ.
- Có những giai đoạn nền kinh tế bùng phát mạnh mẽ rồi chững lại
- Sau đó suy giảm mạnh trước khi phục hồi
- Và bắt đầu một chu kỳ tăng trưởng mới.
Giai đoạn Phục hồi
Là giai đoạn đầu tiên của chu kỳ thị trường, diễn ra sau khi thị trường chạm đáy.
Đây là thời điểm tốt nhất để mua trên thị trường, vì giá đang thấp sau thời gian thị trường giảm mạnh.
Giai đoạn tăng trưởng
Giai đoạn này còn được gọi là thị trường bò hay thị trường giá lên. Đây là giai đoạn các cổ phiếu đang trong xu hướng tăng.
Các cổ phiếu có giá cao càng tăng cao hơn, các cổ phiếu giá thấp cũng trong đà tăng trưởng.
Giai đoạn phân phối
Đây là giai đoạn tiếp sau một đợt tăng giá kéo dài, được xác định bởi sự chững lại của đà tăng, giá cổ phiếu không tiếp tục tăng lên các mức cao hơn nữa và lực mua giảm.
Giai đoạn giảm giá
Giai đoạn này được gọi là thị trường con gấu hay thị trường giá xuống, là một chuỗi các xu hướng giảm. Khi đó, các cổ phiếu sẽ không ngừng rớt giá (ít nhất 20%).
Trong bất kỳ giai đoạn nào của nền kinh tế cũng có nhóm ngành tăng trưởng, nhóm ngành suy giảm, suy thoái hay đang hồi phục.
Luân chuyển nhóm ngành trong chu kỳ
Căn cứ vào đây để chọn nhóm ngành đầu tư trong năm nay/ năm tới và phân bổ tài sản vào các sản phẩm chứng khoán hợp lý để tối đa hóa lợi nhuận.
Chuyển động các lớp tài sản đầu tư trong chu kỳ
Biểu đồ dưới đây cho thấy chu kỳ kinh doanh lý tưởng hóa và các mối quan hệ liên thị trường trong môi trường lạm phát bình thường.
Chu kỳ kinh doanh lý tưởng
Chu kỳ kinh doanh được thể hiện dưới dạng sóng hình sin.
- Ba giai đoạn đầu tiên là một phần của quá trình thu hẹp nền kinh tế (suy yếu, tạo đáy và củng cố).
- Giai đoạn 3 cho thấy nền kinh tế đang trong giai đoạn co lại, bắt đầu mạnh lên sau khi chạm đáy.
- Giai đoạn 6 cho thấy nền kinh tế đang trong giai đoạn mở rộng, bắt đầu suy yếu sau khi đạt đỉnh.
6 giai đoạn kinh doanh và các lớp tài sản đầu tư
Giai đoạn 1 cho thấy nền kinh tế hợp đồng và trái phiếu tăng lên khi lãi suất giảm.
Sự yếu kém của nền kinh tế tạo điều kiện cho chính sách tiền tệ nới lỏng và việc hạ lãi suất, điều này khiến trái phiếu tăng giá.
Giai đoạn 2 đánh dấu mức đáy của nền kinh tế và thị trường chứng khoán.
Mặc dù các điều kiện kinh tế đã ngừng suy thoái, nhưng nền kinh tế vẫn chưa ở giai đoạn mở rộng hoặc thực sự phát triển. Tuy nhiên, các cổ phiếu dự đoán một giai đoạn mở rộng bằng cách tạo đáy trước khi giai đoạn co lại kết thúc.
Giai đoạn 3 cho thấy sự cải thiện đáng kể.
Cổ phiếu đang tăng và hàng hóa đang dự đoán một giai đoạn mở rộng bằng cách tăng giá.
Giai đoạn 4 đánh dấu một giai đoạn mở rộng hoàn toàn.
Cả cổ phiếu và hàng hóa đều tăng, nhưng trái phiếu giảm giá do việc mở rộng làm gia tăng áp lực lạm phát. Để chống lại điều này, lãi suất bắt đầu tăng cao hơn.
Giai đoạn 5 đánh dấu đỉnh cao về tăng trưởng kinh tế và thị trường chứng khoán.
Mặc dù sự mở rộng vẫn tiếp tục, nền kinh tế phát triển với tốc độ chậm hơn do lãi suất tăng và giá hàng hóa tăng đã gây ra hậu quả cho họ. Các cổ phiếu dự đoán một giai đoạn co lại bằng cách đạt đỉnh trước khi sự mở rộng thực sự kết thúc. Hàng hóa vẫn mạnh và đạt đỉnh sau hàng tồn kho.
Giai đoạn 6 đánh dấu sự suy thoái của nền kinh tế.
Các kho dự trữ đã giảm và hàng hóa hiện đã giảm giá do nhu cầu giảm do nền kinh tế đang suy thoái.
Lưu ý:
Hãy nhớ rằng đây là chu kỳ kinh doanh lý tưởng trong môi trường lạm phát.
- Cổ phiếu và trái phiếu cùng tăng trong giai đoạn 2 và 3.
- Tương tự, cả hai đều giảm trong giai đoạn 5 và 6.
Điều này sẽ không xảy ra trong môi trường giảm phát, khi trái phiếu và cổ phiếu chuyển động ngược chiều nhau.
Cách xác định chu kỳ hiện tại
Rất khó để xác định chúng ta đang ở trong chu kì nào bởi:
- Số liệu kinh tế của Việt Nam còn nhiều hạn chế
- Nền kinh tế Việt Nam chịu nhiều tác động từ thế giới, thiên về ”gia công”.
- Tâm lý nhà đầu tư còn chưa vững vàng; doanh nghiệp trên sàn còn hạn chế…
Tuy nhiên, chúng ta có thể xác định được chu kì của các thị trường lớn như Mỹ, Châu Âu và đặc biệt là Trung Quốc để lựa còn được lớp tài sản đầu tư hợp thời nhất.
Fidelity đã hoạt động từ năm 1946 và giữ được sự ổn định bởi Peter Lynch. Ông từng được tạp chí TIME vinh danh là “nhà quản lý quỹ giỏi nhất thế giới”.
Fidelity có hơn 5 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2021.
Bạn theo dõi chu kỳ của các nền kinh tế lớn qua website sau:
- Business Cycle Update: Chu kì kinh tế
- Sectors & Industries: Tác động kinh tế tới các ngành chính
Chu kỳ kinh doanh điển hình được trình bày ở trên là một minh họa giả định.
Không phải lúc nào cũng có sự tiến triển theo trình tự thời gian theo thứ tự này và đã có những chu kỳ khi nền kinh tế bỏ qua một giai đoạn hoặc kiểm tra lại giai đoạn trước đó.
Kết luận
Qua bài viết, chúng ta có thể rút ra phương pháp sau:
Xác định chu kỳ của các nền kinh tế lớn.
Kết hợp chu kỳ 2-3 năm của chứng khoán Việt Nam
Chọn được lĩnh vực tốt nhất để tối ưu lợi nhuận.
Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu về chu kỳ của chỉ số VN-Index cũng như rất nhiều thông tin hữu ích phải không ?
GS.Lab chúc bạn thành công và hạnh phúc trên con đường đầu tư đã chọn !
