Tất tần tật về phương pháp đầu tư 4M của Phil Town

4M là phương pháp được phát triển bởi Phil Town – tác giả của tựa sách “Rule #1: The Simple Strategy for Successful Investing in Only 15 Minutes a Week!”.

Từ những năm 1980 – 1990, ông đã biến số vốn chỉ 1.000 USD thành 1,45 triệu USD chỉ bằng cách đầu tư vào chứng khoán.

Phương pháp 4M của Phil Town là gì ?

Phương pháp đầu tư 4M được biết đến là những tiêu chí lựa chọn một cổ phiếu theo quan điểm của Phil Town.

Các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu gồm:

• Meaning: Đầu tư vào những doanh nghiệp dễ hiểu
• Moat: Đầu tư vào những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh
• Management: Đầu tư vào những doanh nghiệp có ban lãnh đạo tuyệt vời
• Margin of Safety: Đầu tư vào những doanh nghiệp có biên an toàn

Theo ông:

Việc đầu tư chỉ đơn giản là việc bạn vượt qua nỗi sợ của bản thân và tích lũy cổ phiếu tốt khi giá đang giảm sâu

Tiêu chí 4M để lựa chọn cổ phiếu

Meaning – Đầu tư vào doanh nghiệp mà bạn am hiểu

Đây là một tiêu chí rất giống với tiêu chí đầu tư của tỷ phú đô la Warren Buffett.

Mỗi nhà đầu tư đều có một vòng tròn năng lực

Vấn đề quan trọng không phải vòng tròn của ai lớn hơn, mà chúng ta cần đứng yên trong vòng tròn năng lực của chính mình, trong những lĩnh vực mà mình am hiểu nhất.

Từ kinh nghiệm của mình, Phil Town đưa ra 3 vòng tròn giúp nhà đầu tư có thể lựa chọn lĩnh vực mà mình am hiểu nhất:

1. Đam mê: Cái mà bạn thực sự thích, có thể dành hàng giờ liền để tìm hiểu về nó
2. Tài năng: Cái mà bạn giỏi nhất
3. Tiền bạc: Cái mà bạn đang kiếm được tiền hoặc chi tiêu tiền cho chúng

Nếu kết hợp 3 vòng tròn này, nhà đầu tư có thể tìm ra lĩnh vực phù hợp nhất với khả năng của bản thân khi nó thỏa mãn cả 3 yếu tố đam mê, tài năng và tiền bạc.

Moat – Doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững

Lợi thế cạnh tranh được ví như một con hào kinh tế. Doanh nghiệp của bạn trong thị trường như một pháo đài, khi có càng nhiều con hào bảo vệ sẽ càng an toàn. Chính vì thế, những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh luôn phát triển tốt hơn.

5 lợi thế định tính mà Phil Town nhắc đến giúp chúng ta đánh giá doanh nghiệp như sau:

1. Nhãn hiệu: Sản phẩm/ dịch vụ mà bạn sẵn sàng trả nhiều tiền hơn vì uy tín của nó.
2. Bí quyết: Công ty sở hữu bằng sáng chế, bí quyết kinh doanh
3. Phí sử dụng: Công ty có khả năng chống chế thị trường và thu phí người dùng
4. Chuyển đổi: Sản phẩm là phần quan trọng của cuộc sống và sự chuyển đổi là không đáng
5. Chi phí thấp: Chi phí sản phẩm thấp đến mức không đối thủ nào cạnh tranh được

Xem thêm: 5 Lợi thế tạo dựng một “con hào kinh tế” cho doanh nghiệp.

5 Đánh giá định lượng nhà đầu tư nên áp dụng

1. ROIC it nhất 20%, bền vững qua các năm
2. Vốn chủ sở hữu tăng tối thiểu đạt 10%: chia cổ tức cổ phiếu, phát hành thêm..
3. Tăng trưởng lợi nhuận tối thiểu đạt 10%
4. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh xấp xỉ lợi nhuận, ổn định qua nhiều năm
5. Nợ vay ròng không vượt quá 3 lần lợi nhuận sau thuế

Management – ban lãnh đạo tốt

Đây là nhân tố không thể thiếu khi lựa chọn một công ty tuyệt vời. Một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh, lợi nhuận tăng trưởng, không nợ vay vẫn có thể là một công ty tồi nếu ban lãnh đạo tư lợi cá nhân hoặc làm giả các số liệu trên báo cáo tài chính.

Ban lãnh đạo cần tập trung vào hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp thay vì mở rộng hoạt động kinh doanh sang nhiều mảng không phải thế mạnh.

nhà đầu tư có thể dựa vào phương pháp lời đồn đại.

Ta có thể thu thập thông tin từ những người quen làm trong doanh nghiệp, qua các bài viết trên diễn đàn, báo chí.

Ngoài ra hãy cố gắng trả lời các câu hỏi sau:

1. Ban lãnh đạo có hành động vì cổ đông ? Ban lãnh đạo liêm chính, không tư lợi cá nhân sẽ có những hành động nhất quán vì lợi ích của cổ đông.
2. Liệu ban lãnh đạo có tập trung vào hoạt động cốt lõi ? Nhiều lãnh đạo hướng doanh nghiệp đầu tư vào những ngành nghề không liên quan tới ngành cốt lõi, những ngành nghề mà công ty không có kinh nghiệm dễ làm thất thoát tài sản của cổ đông, lãng phí nguồn lực.
3. Liệu ban lãnh đạo có tinh thần cầu tiến, đặt mục tiêu cao? Nếu lãnh đạo đặt ra được chiến lược cho công ty trong 5-10 năm nữa trong đại hội cổ đông có nhà đầu tư có thể đánh giá cao vào tinh thần cầu tiến của ban lãnh đạo.

Xem thêm: 10 dấu hiệu nhận diện rủi ro từ ban lãnh đạo

Margin of Safety – biên an toàn hay mua giá tốt

Tiêu chí thứ 4 tập trung vào mục tiêu mua cổ phiếu tuyệt vời với mức giá rẻ.

Thời điểm hợp lý là giá cổ phiếu thấp hơn từ 30% so với giá trị thực của doanh nghiệp.

Nhà đầu tư có thể tìm được những doanh nghiệp tốt nhưng có mức giá phải chăng thông qua 2 tiêu chí định giá là P/E và PEG.

Ngoài ra, Phil Town cũng nhấn mạnh nên mua cổ phiếu của doanh nghiệp có P/E < 10. Với những công ty có P/E > 20 thì nên cân nhắc cẩn thận trước khi giao dịch.

Ưu nhược điểm khi sử dụng quy tắc đầu tư 4M

Quy tắc 4M giúp nhà đầu tư chọn ra được những cổ phiếu tốt với giá hấp dẫn.

Ưu điểm

• Đơn giản, dễ nhớ: 4M phản ánh 4 khía cạnh cơ bản nhất của một doanh nghiệp:Tìm một doanh nghiệp mà bạn am hiểu – Xác định lợi thế cạnh tranh – Đánh giá ban lãnh đạo – Tìm điểm mua phù hợp.
• Công cụ đánh giá hữu ích: phương pháp đầu tư 4M giúp nhà đầu tư dễ dàng nắm rõ mọi thông tin về cổ phiếu. Qua đó, nhà đầu tư có thể dễ dàng đưa ra quyết định đầu tư hay không.

Nhược điểm

• Bỏ qua chỉ tiêu đánh giá chi tiết: Điều quan trọng để đánh giá tiềm năng và sức khỏe doanh nghiệp là dựa vào tài chính. Tuy nhiên phương pháp đầu tư 4M chưa đi sâu vào những yếu tố này.
• Bỏ qua những công ty tăng trưởng với P/E cao: Phương pháp 4M của Phil Town khuyến khích nhà đầu tư xuống tiền khi doanh nghiệp có P/E < 10. Điều này sẽ khiến nhà đầu tư có thể bỏ qua những công ty tăng trưởng tốt dù P/E cao.

Nhìn chung, phương pháp đầu tư 4M giúp nhà đầu tư có thể nhanh chóng chọn ra những cổ phiếu tốt. Tiếp đến, họ sẽ dựa vào đó để đánh giá chi tiết và chọn ra cổ phiếu tiềm năng nhất.

Qua bài viết trên, bạn đã hiểu thêm những kiến thức về tiêu chí 4M của Phil Town và hãy vận dụng nó thật tốt vào việc đầu tư của mình nhé.