Khác biệt về tính thanh khoản là nguyên nhân cơ bản khiến số lượng quỹ mở áp đảo hoàn toàn so với quỹ đóng.
Theo dữ liệu của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, tính đến cuối tháng 6/2021 có 35 quỹ mở và 1 quỹ đóng đang hoạt động.
Khi bắt đầu tham gia đầu tư trên thị trường chứng khoán, một trong những khó khăn nhất mà nhà đầu tư cần phải vượt qua đó là việc lựa chọn chứng khoán để đầu tư.
Hơn 80% nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán thua lỗ.
Việc không có kinh nghiệm chuyên môn nhưng lại liên tục rót tiền vào thị trường chứng khoán với mong muốn kiếm lợi nhuận là nguyên nhân chủ yếu dẫn đến tình trạng trên.
Chính vì vậy, các quỹ đầu tư xuất hiện nhằm giúp nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những nhà đầu tư không chuyên, tiết kiệm thời gian, hạn chế rủi ro và đảm bảo mức lợi nhuận ổn định.
Quỹ đầu tư
Định nghĩa
Về bản chất, quỹ đầu tư là một tập hợp những khoản tiền vốn từ những người đầu tư được hình thành từ việc phát hành các chứng chỉ đầu tư để đầu tư vào các công cụ trên thị trường tài chính
Một quỹ đầu tư thông thường bao gồm:
- Những người tham gia quỹ có mục tiêu tương đồng, cùng chia sẻ lợi nhuận và rủi ro.
- Người quản lý quỹ là các chuyên gia tài chính lựa chọn danh mục và thường xuyên theo dõi, quản lý khoản đầu tư đó
- Một bên thứ ba có chức năng giám sát chung mọi hoạt động của quỹ.
Vai trò của quỹ đầu tư
Vai trò của Quỹ đầu tư đối với thị trường vốn và ngành công nghiệp quản lý tài sản rất quan trọng. Cụ thể:
Đóng góp của quỹ đầu tư cho TTCK
- Quỹ đầu tư góp phần ổn định TTCK về dài hạn
- Tăng cung – cầu hay tăng tính thanh khoản cho thị trường
- Tăng cường năng lực quản trị doanh nghiệp.
- Thúc đẩy tiết kiệm cá nhân, hưu trí, tăng chất lượng tiền đầu tư.
- Nâng cao chuẩn mực và chất lượng quản lý đầu tư.
Đóng góp của quỹ đầu tư cho nhà đầu tư
- Đa dạng hóa danh mục và phân tàn rủi ro đầu tư
- Tăng cường tính chuyên nghiệp của việc đầu tư.
- Giảm chi phí thông tin, nghiên cứu và giao dịch
- Bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư
- Chứng chỉ quỹ có thể mua bán đơn giản, thuận tiện.
Quỹ mở và quỹ đóng
Quỹ mở là gì ?
Quỹ mở là một quỹ đầu tư tập thể, được góp vốn bởi nhiều nhà đầu tư có cùng mục tiêu đầu tư.
Đây là một hình thức đầu tư gián tiếp.
Thay vì tự đầu tư chứng khoán, bạn sẽ đầu tư vào các quỹ mở, bằng việc mua các chứng chỉ quỹ (CCQ) do quỹ mở phát hành.
Quỹ đóng là gì ?
- Quỹ đóng là hình thức quỹ phát hành CCQ một lần duy nhất khi tiến hành huy động vốn cho quỹ.
- Quỹ sẽ không thực hiện việc mua lại CCQ đầu tư khi nhà đầu tư có nhu cầu bán lại.
- Do vậy, để tạo thanh khoản, sau khi kết thúc việc huy động vốn (hay đóng quỹ), CCQ quỹ đóng được niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Quỹ mở và Quỹ đóng có sự khác biệt khá rõ ràng.
Có thể khái quát sự khác biệt như trong bảng dưới đây
Những tiêu chí đánh giá quỹ
Với những nhà đầu tư không chuyên…
Quỹ đầu tư là sự lựa chọn tốt để tìm kiếm lợi nhuận mà vẫn đảm bảo an toàn, nếu bạn chọn đúng quỹ uy tín.
Vậy nên lựa chọn quỹ mở dựa trên những tiêu chí nào?
Dưới đây là 4 tiêu chí giúp bạn lựa chọn 1 quỹ mở phù hợp.
Quỹ ETF
Định nghĩa
Một ETF (Exchange Trade Fund) là một rổ chứng khoán mô phỏng theo một loại tài sản đảm bảo nhất định và là quỹ đầu tư thụ động.
Mục đích chính là mô phỏng theo một chỉ số cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc một loại tài sản nhất định. Ví dụ như: Chỉ số VN30, VNDiamond, giá vàng, tỷ giá ngoại tệ…
Lần đầu tiên ra mắt công chúng vào năm 1993 tại Mỹ mô phỏng theo chỉ số S&P 500 Depository Receipt (SPDR).
Sau 25 năm, tổng tài sản được đầu tư vào các quỹ ETF trên toàn thế giới đã đạt mốc 5.1 ngàn tỷ USD.
Hoạt động của ETF
Sẽ có 3 thành phần tham gia vào quá trình hoạt động của ETF:
- ETFs: Các quỹ ETF trên thị trường
- APs hay người được ủy quyền: Là những tổ chức, công ty chứng khoán được quỹ ETF uỷ quyền
- Nhà đầu tư cá nhân
3 thanh phần này hoạt động như sau:
- Ở thị trường sơ cấp, quỹ ETF không bán chứng chỉ quỹ riêng lẻ trực tiếp cho nhà đầu tư, mà chỉ phát hành theo lô lớn. Ở Việt Nam, một lô đơn vị quỹ ETF trên thị trường sơ cấp gồm tối thiểu 100.000 chứng chỉ quỹ ETF.
- APs mua các lô đơn vị quỹ ETF bằng chứng khoán mô phỏng theo danh mục của chỉ số tham chiếu.
- Sau khi mua các lô đơn vị quỹ, APs có thể chia nhỏ ra và bán các chứng chỉ quỹ ETF trên thị trường thứ cấp. Điều này cho phép các nhà đầu tư cá nhân mua các đơn vị quỹ riêng lẻ, thay vì mua lô lớn trên thị trường sơ cấp.
Nhà đầu tư cá nhân muốn bán có 2 lựa chọn:
- Bán chứng chỉ quỹ riêng lẻ cho các nhà đầu tư khác trên thị trường thứ cấp
- Bán các lô đơn vị quỹ ngược lại cho quỹ ETF.
Ưu điểm của quỹ ETF
Đa dạng hóa danh mục, giảm thiểu rủi ro với chi phí thấp
Đầu tư vào chứng chỉ quỹ ETF tương đương với việc nhà đầu tư nắm giữ một danh mục các cổ phiếu như Chỉ số tham chiếu mà quỹ mô phỏng. Từ đó, đầu tư vào chứng chỉ quỹ ETF giúp giảm thiểu rủi ro so với đầu tư vào một cổ phiếu, hoặc một ngành nghề riêng lẻ.
Chi phí quản lý của Quỹ ETF thường thấp vì quỹ áp dụng chiến lược đầu tư thụ động, không cần tốn nhiều nguồn lực phân tích để lựa chọn cổ phiếu.
Đầu tư dễ dàng, thuận tiện và minh bạch
Chứng chỉ quỹ ETF được niêm yết và giao dịch trên Sở GDCK như một cổ phiếu thông thường giúp nhà đầu tư dễ dàng thực hiện mua bán.
Thông tin về danh mục cổ phiếu của quỹ, giá chứng chỉ quỹ đều được công bố hàng ngày trên các phương tiện thông tin đại chúng.
Phí quản lý: 0.6%/năm
Phí hoán đổi: 0.1%/năm với Nhà đầu tư và 0% với Nhà tạo lập thị trường
Không hạn chế tỷ lệ sở hữu đối với nhà đầu tư nước ngoài
Nhà đầu tư nước ngoài có thể đầu tư vào quỹ ETF mà không bị hạn chế tỷ lệ sở hữu. Do đó, nhà đầu tư nước ngoài có thể thông qua quỹ ETF để gián tiếp nắm giữ các cổ phiếu đã đạt tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa mà họ không thể mua được trực tiếp.
