Tổng hợp về Chỉ báo động lượng Stochastic Oscillator
Stochastic Oscillator là gì ?
Bạn hãy hình dung rằng, khi một tên lửa bay lên không trung và trước khi nó quay xuống, nó phải giảm tốc độ.
Hay nói một cách khác, động lượng luôn thay đổi hướng trước giá.
Chỉ báo Stochastic Oscillator sẽ cho chúng ta thấy thông tin về động lượng và cường độ xu hướng.
Nó so sánh giá đóng cửa cụ thể với một phạm vi giá của nó trong một khoảng thời gian nhất định, được phát minh bởi tiến sĩ George Lane vào những năm 1950.
Trên biểu đồ, Stochastic hiển thị giống với RSI, MACD.
Do đó, Stochastic cũng có thể dùng để xác định xu hướng của giá khi đi vào vùng quá mua và quá bán.
Công thức và cách hoạt động
Stochastic Oscillator được thể hiện bằng các chỉ số %K và %D.
Thông số mặc định của Stochastic là (14, 1, 3).
Trong đó:
- C = giá đóng cửa hiện tại
- L14 = giá thấp nhất của 14 phiên giao dịch
- H14 = giá cao nhất của 14 phiên giao dịch
- %D = SMA 3 phiên của %K
k là chu kỳ được áp dụng để tính toán và làm mượt ( ở đây là số 14)
Bạn có thể điều chỉnh độ nhạy của Stochastic bằng cách điều chỉnh thông số của phiên giao dịch.
Cách sử dụng Stochastic Oscillator
Dù cho phương pháp bạn sử dụng với Stochastic Oscillator là gì, bạn bắt buộc phải sử dụng nó kết hợp với xu hướng.
Bạn có thể kết hợp thêm với các chỉ báo hỗ trợ hoặc những công cụ phân tích khác.
Tín hiệu QUÁ MUA – QUÁ BÁN
Stochastic Oscillator là chỉ báo đo động lượng của thị trường.
- Stochastic vượt qua vùng quá bán (trên 20), đồng nghĩa rằng thị trường đang có đà giảm mạnh.
- Stochastic vượt qua vùng quá mua (trên 80), đồng nghĩa rằng thị trường đang có đà tăng mạnh.
Lưu ý:
Tuyệt đối tránh việc mua vào khi chỉ số bước vào vùng quá bán.
Bạn nên chờ giá tích lũy trong các mô hình tin cậy rồi mua khi giá thoát khỏi vùng quá bán dưới 20.
Bạn có thể thấy:
Stochastic liên tục báo thị trường đi vào vùng quá bán, nhưng thị trường vẫn tiếp tục giữ xu hướng xuống một cách mạnh mẽ.
Kể cả khi thị trường đi vào vùng QUÁ MUA hoặc QUÁ BÁN trong một thời gian dài, nó vẫn có thể tiếp tục “QUÁ MUA hoặc QUÁ BÁN” như thế trong một thời gian dài nữa.
Sử dụng Stochastic kết hợp với đường Moving Average
Trong phân tích kỹ thuật, Đường trung bình động MA đem lại tín hiệu khá hiệu quả, để nâng cao hiệu suất của Stochastic, chúng ta có thể có phương pháp kết hợp như sau:
Chúng ta sẽ kết hợp Stochastic Oscillator với đường MA50 và MA20
- Chúng ta ưu tiên mua khi giá nằm trên MA50 và MA20
- Giá nằm giữa MA50 và MA20 sẽ dùng chiến lược đang sideway theo quá mua, quá bán
- Ngược lại, ưu tiên bán khi giá nằm dưới MA50.
Theo thời gian, bạn sẽ học cách sử dụng chỉ báo Stochastic để phù hợp với phong cách giao dịch cá nhân của riêng bạn.
MACD là gì? Cách sử dụng chỉ báo MACD hiệu quả nhất
Để tiếp tục chuỗi bài viết về cách sử dụng các chỉ báo trong giao dịch, bài viết sau mình sẽ giới thiệu với các bạn về MACD – một chỉ báo động lượng có tính ứng dụng cao.
MACD là gì?
MACD là từ viết tắt của Moving Average Convergence Divergence.
Chỉ báo kỹ thuật này được sử dụng để xác định các đường trung bình động đang chỉ ra một xu hướng mới, cho dù đó là xu hướng tăng hay giảm.
Sau cùng, ưu tiên hàng đầu trong giao dịch là có thể tìm ra xu hướng.
Bởi vì đi theo xu hướng là cách kiếm được nhiều tiền nhất.
Biểu đồ MACD tách biệt với đồ thị giá như sau:
Cấu tạo của chỉ báo MACD
MACD là chỉ báo có cấu tạo gồm 3 phần gồm:
- Đường MACD (đường màu xanh hay còn gọi là đường nhanh)
- Đường tín hiệu (signal line – đường màu đỏ) hay đường chậm
- Khu vực Histogram (hình biểu đồ thanh)
Ví dụ:
Nếu bạn thấy “12, 26, 9” là thông số MACD (thường là cài đặt mặc định cho hầu hết các phần mềm biểu đồ), đây là cách giải thích:
- Đường MACD: đo khoảng cách giữa đường trung bình động ngắn hạn (12) và dài hạn (26)
- Đường tín hiệu (Signal Line): EMA 9 của đường MACD
- MACD Histogram: khoảng cách giữa đường MACD và đường tín hiệu (Signal Line)
Cách giao dịch bằng MACD
Bởi vì có hai đường trung bình động với “tốc độ” khác nhau, đường trung bình nhanh hơn rõ ràng sẽ phản ứng nhanh hơn với biến động giá so với đường trung bình chậm hơn.
Khi một xu hướng mới xảy ra, đường nhanh hơn (Đường MACD) sẽ phản ứng đầu tiên và cuối cùng sẽ vượt qua đường chậm hơn (Đường tín hiệu).
Khi sự “giao nhau” này xảy ra và đường nhanh bắt đầu “phân kỳ” hoặc di chuyển ra khỏi đường chậm hơn, nó thường chỉ ra rằng một xu hướng mới đã hình thành.
Như vậy, 2 điểm cần nhớ MACD gồm:
- Khi đường MACD cắt đường Zero và đi từ dưới lên, là dấu hiệu của 1 thị trường tăng giá.
- Khi đường MACD cắt đường Zero và đi từ trên xuống, là dấu hiệu của 1 thị trường giảm giá.
Ngoài ra,
Signal Line luôn đi theo đường MACD line và giúp bạn dễ dàng phát hiện ra tín hiệu khi 2 đường này giao cắt nhau.
- Trong 1 xu hướng tăng đường MACD sẽ cắt đường tín hiệu và đi từ dưới lên
- Trong 1 xu hướng giảm, đường MACD sẽ cắt đường tín hiệu và đi từ trên xuống
Cách thức giao dịch với MACD hiệu quả
Giao dịch khi đường MACD và đường Signal cắt nhau
Khi giao dịch, nếu đường MACD và đường Signal cắt nhau thì:
- Mua vào khi MACD đi từ dưới và cắt lên trên Signals,
- Cân nhắc bán ra khi MACD đi từ trên cắt xuống Signal.
Giao dịch khi Histogram chuyển từ âm sang dương và ngược lại
- Khi mà đường Histogram chuyển từ âm sang dương, tức là chuyển từ màu đỏ sang màu xanh thì đặt lệnh mua.
- Trong trường hợp Histogram chuyển từ dương sang âm (từ màu xanh chuyển sang màu đỏ) thì đặt bán.
Phân kỳ thường của MACD và Histogram
Phân kỳ đỉnh/đáy ở MACD là hiện tượng giá tạo đỉnh cao mới nhưng MACD hoặc Histogram thì tạo đỉnh thấp hơn.
Hoặc giá tạo đáy thấp mới nhưng MACD hoặc Histogram thì tạo đáy cao.
Trong ví dụ trên, giá BTC tăng như Histogram lại tạo đỉnh thấp hơn đây là một dấu hiệu phân kỳ đỉnh điển hình.
Phân kỳ ẩn của MACD và Histogram
Phân kỳ ẩn hay phân kỳ kín là hiện tượng giá tạo đỉnh mới thấp hơn đỉnh cũ, đáy mới cao hơn đáy cũ nhưng MACD hoặc Histogram tạo đỉnh mới cao hơn đỉnh cũ, đáy mới thấp hơn đáy cũ. Phân kỳ ẩn thường được dùng để dự đoán một sự tiếp diễn xu hướng trước đó.
Mặc dù vậy, MACD thường đưa ra tín hiệu trễ hơn. Vì cấu tạo của MACD là các đường EMA, mà đặc tính của EMA là nhạy với giá, nên ở khung thời gian nhỏ hơn sẽ cho ra tín hiệu bị nhiễu. Vì vậy bạn nên dùng MACD ở những khung thời gian cao hơn từ H4 trở lên.
Xác định tình trạng quá mua, quá bán
Khi đường MACD tăng dốc lên hoặc giảm nhanh là tín hiệu cho thấy giá đang bị mua hoặc bán quá mức.
Các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thường sẽ kết hợp phân tích MACD này với chỉ số sức mạnh tương đối (chỉ số RSI) hoặc các chỉ báo kỹ thuật khác, để xác minh các điều kiện quá mua hoặc quá bán.
Kết luận
Bất kỳ chỉ báo nào cũng vậy, nếu bạn hiểu và biết cách vận dụng chúng linh hoạt thì hiệu quả lợi nhuận sẽ vô cùng tốt.
Theo mình, các chỉ báo kĩ thuật sẽ đạt hiệu quả cao hơn khi bạn kết hợp với một hoặc 2 chỉ báo khác để có thể loại bỏ các tín hiệu nhiễu của thị trường, từ đó nâng cao hiệu suất đầu tư.
Có bất kỳ câu hỏi thắc mắc nào hãy gửi về để được chúng mình giải đáp trực tiếp thông qua Group chat GS.Lab nhé!
Chỉ báo RSI và chi tiết 3 cách sử dụng hiệu quả nhất
RSI là một trong những chỉ báo quan trọng mà bất cứ NĐT nào cũng phải sử dụng đến khi đầu tư.
Tuy nhiên không phải ai cũng hiểu rõ được ý nghĩa và cách dùng của chỉ số này dẫn đến những nhận định sai lầm.
Vì vậy bài viết dưới đây của GS.Lab sẽ giúp bạn đọc tìm hiểu về chỉ số RSI qua 3 nội dung chính:
- RSI là gì ?
- Ưu nhược điểm của RSI
- 3 cách sử dụng RSI hiệu quả nhất.
Từ đó sẽ giúp bạn tự xây dựng cho mình những chiến lược đầu tư đúng đắn, hiệu quả và dễ dàng sinh lời.
Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) là gì?
RSI là viết tắt của Relative Strength Index – chỉ số sức mạnh tương đối.
RSI là một chỉ báo động lượng
Chỉ báo này được ra đời vào năm 1978 bởi ông J. Welles Wilder.
Thời gian để tính toán độ dao động RSI thường lấy con số 14.
Ví dụ như 14 ngày nếu xem theo đồ thị ngày, 14 giờ nếu xem theo đồ thị giờ, ….
Công thức tính RSI
Chỉ số RSI được tính theo công thức như sau:
Trong đó:
- RS = trung bình tăng/trung bình giảm
- RSI thường lấy là RSI 14.
Hiện nay các biểu đồ đều tự động tính toán và vẽ đường RSI cho bạn
Quá mua và quá bán.
- RSI được chia tỷ lệ từ 0 đến 100 .
- Thông thường, các giá trị từ 30 trở xuống cho thấy điều kiện thị trường quá bán và khả năng tăng giá (đi lên)
- Các giá trị từ 70 trở lên cho thấy điều kiện mua quá mức và khả năng giá suy yếu (đi xuống).
Nhiều nhà giao dịch cho rằng mốc 20-80 sẽ tin cậy hơn.
Ưu, nhược điểm của RSI
Ưu điểm
Thông dụng, nhiều nhà đầu tư dùng nên tính hiệu quả của RSI rất cao.
Bên cạnh đó, RSI cũng xuất hiện rất nhiều cách kết hợp và biến thế thú vị để bạn có thể tìm hiểu thêm.
Hạn chế
- Các tín hiệu đảo chiều thực sự rất hiếm và có thể khó tách biệt với các báo động giả.
- Vì chỉ báo hiển thị động lượng, nên nó có thể duy trì quá mua hoặc quá bán trong một thời gian dài trước khi đảo chiều
- Đôi khi vì quá phổ biến nên với cổ phiếu penny hoặc thị trường bị làm giá, khung thời gian nhỏ việc sử dụng RSI sẽ khó hơn.
Giao dịch với RSI
Sử dụng mức quá mua, quá bán
Tín hiệu bán
Nếu cổ phiếu tích lũy ở vùng quá mua, sau đó RSI rớt xuống dưới 70 báo hiệu cổ phiếu sắp giảm giá
Ngược lại, Cổ phiếu vượt qua ngưỡng 30 sẽ là tín hiệu mua.
Lưu ý:
- Bạn không nên bán sớm khi RSI mới chạm vùng 70.
- Trong xu hướng tăng mạnh, RSI tại vùng 40-50 là vùng hỗ trợ
- Cổ phiếu mạnh thì RSI hỗ trợ ở mốc 50-52.
Đồng pha với RSI
Đồng pha RSI tăng hình thành khi:
- Giá chứng khoán tạo ra đỉnh cao hơn
- Chỉ báo RSI giảm tạo ra đỉnh cao hơn.
Lưu ý:
- Chỉ nên tính đỉnh RSI ở trên mốc 70.
- 2 đỉnh giá nên cách nhau trên 20 cây nến.
Điều này cho thấy xu hướng tăng hiện tại rất mạnh và 80% sẽ còn một nhịp tăng nữa.
Trong hình bạn có thể thấy mốc RSI 40 hỗ trợ rất mạnh cho cổ phiếu DPM – Đạm Phú Mỹ.
Phân kì với RSI
Đây là cách sử dụng RSI thông dụng nhất.
Phần nhiều cách áp dụng này rất thú vị. Đó là:
Đáy sau thấp hơn nhưng đó chỉ là ”một cú lừa”
Phân kì tăng RSI hình thành khi:
- Giá tạo đáy sau thấp hơn đáy trước
- RSI tạo đáy sau cao hơn đáy trước
Lưu ý:
- Đáy RSI nằm dưới 30 hiệu quả nhất cho xu hướng lớn.
- 2 đáy RSI nên nằm trong khoảng 20 cây nến
Kết luận
Relative strength index hay RSI indicator là chỉ báo kỹ thuật đơn giản, dễ sử dụng.
Vì thế, nhiều NĐT mới thường giao dịch với đường RSI mà không kiểm thử các tham số khác nhau, hay dành nhiều thời gian nghiên cứu cách xem RSI mà đã “lao vào” kiếm tiền nhanh chóng.
Do đó, RSI là các chỉ báo kỹ thuật bị sử dụng sai nhiều nhất.
Khi được áp dụng đúng cách, chỉ báo RSI có khả năng chỉ ra xu hướng giá, trị trường quá mua hay quá bán và mức giá vào lệnh/thoát lệnh tốt nhất.
Diễn giải của Peter Lynch về cổ phiếu chu kỳ
Có 1 lý thuyết thế này:
Mua CP P/E cao lại tốt hơn CP có P/E thấp.
Nghe rất chi là mâu thuẫn lạ lùng phải không nào?
Tôi sẽ trình bày dưới đây.
Tôi chán spam rồi, tôi thích học thuật.
Các cổ phiếu theo chu kỳ
(Cái chữ chu kỳ ở đây nó rộng lắm, không như cách các bác đang nghĩ đâu)
Khi nền kinh tế trì trệ, các chuyên gia quản lý tiền bắt đầu nghĩ đến việc đầu tư vào những công ty hoạt động theo chu kỳ. Việc tăng hay giảm giá cổ phiếu của các công ty sản xuất nhôm, thép, gỗ, sản xuất giấy, chế tạo ô tô, hóa chất và hàng không bùng nổ đến suy thoái rồi hồi phục lại là một mô hình quen thuộc, cũng như các mùa trong năm vậy.
Vấn đề ở đây là mong muốn muôn thuở đi trước các đối thủ cạnh tranh của các nhà quản lý quỹ bằng cách quay vòng theo chu kỳ trước khi những người khác kịp làm. Tôi thấy, dường như Phố Wall luôn tiên liệu được sự hồi phục của các ngành hoạt động theo chu kỳ sớm hơn thực tế rất nhiều, điều này giúp họ đầu tư vào vòng tuần hoàn đó ngày càng khéo léo hơn.
Với hầu hết các cổ phiếu, tỷ lệ P/E thấp được coi là một điều tốt lành, nhưng với các cổ phiếu chu kỳ thì điều này lại ngược lại.
Vì sao P/E thấp là xấu
Chỉ số P/E thấp của các công ty chu kỳ là dấu hiệu cho thấy công ty đang ở vào khúc cuối của giai đoạn thịnh vượng. Nhà đầu tư không thận trọng sẽ giữ những cổ phiếu chu kỳ này vì tình hình kinh doanh vẫn tiến triển tốt và các công ty vẫn có mức thu nhập cao, nhưng điều đó sẽ sớm thay đổi. Nhà đầu tư thông minh lúc này sẽ bán cổ phiếu ra để tránh tình trạng bán cổ phiếu ồ ạt.
Khi đám đông đổ xô đi bán cổ phiếu, thì giá cổ phiếu chỉ có thể đi xuống. Khi giá giảm kéo theo tỷ lệ P/E thấp dần, đối với nhà đầu tư không chuyên thì cổ phiếu chu kỳ lúc này trông hấp dẫn hơn trước. Điều này dẫn đến sai lầm tai hại là mua vào cổ phiếu khi trông P/E của nó ngày càng hấp dẫn.
Không bao lâu, nền kinh tế sẽ biến động, thu nhập từ cổ phiếu chu kỳ này sẽ giảm với tốc độ chóng mặt. Vì có nhiều nhà đầu tư muốn thoát ra làm cho giá cổ phiếu tụt dốc. Thực tế cho thấy, mua cổ phiếu chu kỳ sau khi công ty đạt kỷ lục về lợi nhuận trong vài năm với tỷ lệ P/E ở mức thấp là phương pháo đầu tư sẽ khiến bạn thua lỗ một nữa số vốn chỉ sau thời gian ngắn.
P/E cao lại tốt hơn
Ngược lại, khi tỷ lệ P/E cao được coi là một tín hiệu không hay đối với hầu hết các cổ phiếu, thì nó có thể lại là tin tốt lành của một cổ phiếu chu kỳ. Thường thì điều này có nghĩa là một công ty chu kỳ đang vượt qua thời kỳ tồi tệ nhất, và hoạt động kinh doanh của nó nhanh chóng được cải thiện, lợi nhuận thu được sẽ vượt cả kỳ vọng của các nhà phân tích và các nhà quản lý quỹ bắt đầu sốt sắng mua cổ phiếu. Do đó, giá cổ phiếu sẽ tăng lên.
Thực tế, chơi cổ phiếu chu kỳ là một trò chơi dự đoán khiến cho việc kiếm tiền từ những cổ phiếu này khó gấp đôi. Rủi ro cơ bản là bạn mua quá sớm rồi sau đó nản chí và bán đi. Đầu tư vào một công ty chu kỳ mà không có kiến thức cơ bản về ngành đó (đồng, nhôm, sắt thép, gỗ, giấy, ô tô, hay bất kể ngành gì) và quá trình phát triển của nó là một việc làm nguy hiểm. Nếu bạn là một người thợ ống nước, theo dõi giá cả của sản phẩm ống đồng, bạn sẽ có nhiều cơ hội kiếm tiền hơn cả một Thạc sĩ quản trị kinh doanh.
Thành tích của tôi về các cổ phiếu chu kỳ cũng là khá tốt, và hễ khi nào có suy thoái thì tôi đều chú ý đến chúng. Vi tôi luôn có suy nghĩ một cách tích cực, và giả định rằng nền kinh tế sẽ tăng trưởng trở lại, cho dù có bao nhiêu dòng tít ảm đạm xuất hiện trên báo chí, thế nên tôi vẫn sẵn sàng đầu tư vào cổ phiếu chu kỳ trong thời điểm tồi tệ nhất.
Một khi mọi thứ dường như không thể tồi tệ hơn nữa đối với những công ty này, thì sự chuyển biến tốt dần lên bắt đầu xuất hiện. Sự phục hồi trở lại của một công ty với một bảng cân đối kế toán vững mạnh là điều chắc chắn xảy ra, điều này dẫn đến quy tắc thứ 19 của Peter:
Trừ khi bạn là một người bán khống hay một thi sỹ tìm kiếm một người bạn đời giàu có, không thì đừng bao giờ trở nên quá bi quan.
Suy cho cùng, mua cổ phiếu là mua sự kỳ vọng vào tương lai chứ không mua cái sự đã rồi. Mua khi nó xấu xa bỉ ổi, để đến lúc nó bớt xấu xa thì nó đã tăng 100-200%. Và khi tốt lên thì nó đã kịp làm cú nước rút 1.800%. 1.800% là lớn lắm các bác à, có khi cả đời người quần quật cũng không có được số tiền ấy quý vị à.
Trích “Đánh Bại Phố Wall” – Peter Lynch
Dải Bollinger Band và 3 phương pháp giao dịch hiệu quả nhất
Khái quát về Dải Bollinger Band
Dải Bollinger, một chỉ báo kỹ thuật do John Bollinger phát triển , được sử dụng để đo lường sự biến động của thị trường và xác định các điều kiện “mua quá mức” hoặc “bán quá mức”.
Về cơ bản, công cụ nhỏ này cho chúng ta biết liệu thị trường đang yên lặng hay thị trường đang sôi động.
- Khi yên lặng, các dãi thu hẹp lại
- Khi sôi động, các dãi sẽ mở rộng
Nhìn vào biểu đồ bên dưới.
Dải Bollinger Band (BB) là một lớp phủ bao lấy giá.
Chú ý khi giá tích lũy, các dải thu hẹp gần nhau. Khi giá tăng lên, các dải sẽ tách ra.
Bởi vì Dải Bollinger đo lường sự biến động, các dải sẽ tự động điều chỉnh theo các điều kiện thị trường thay đổi.
Cấu tạo của Dải Bollinger Band
Dải Bollinger Band thường được vẽ dưới dạng ba đường:
- Một dải trên
- Một đường giữa là đường trung bình động đơn giản (SMA).
- Một dải thấp hơn
Các dải trên và dưới đại diện cho hai độ lệch chuẩn trên và dưới.
Các biểu đồ đều mặc định thông số đường SMA 20 ngày và độ lệch chuẩn là 2.
Nếu bạn đang lăn tăn vì chưa hiểu rõ về độ lệch chuẩn.
Đừng lo lắng !
- Nếu độ lệch chuẩn là 1 có nghĩa là khoảng 68% biến động giá trong 20 phiên nằm trong dải băng này
- Nếu độ lệch chuẩn là 2 con số sẽ tin cậy hơn ở mức 95%.
Như bạn thấy, sử dụng thông số lệch chuẩn là 2 kết quả sẽ tốt nhất.
Hãy tạm bỏ qua nhưng vấn đề tính toán phức tạp không cần thiết này.
Nếu bạn thực sự muốn tìm hiểu chi tiết về Bollinger Bands, hãy xem cuốn sách của John Bollinger: Bollinger on Bollinger Bands.
Cái chúng ta thực sự cần là..
Phương pháp kiếm tiền bằng dải Bollinger Band
Bollinger Bounce – giao dịch trong kênh giá
Điều này đơn giản là giá có xu hướng quay trở về Band giữa..
…hoặc về khoảng trống giữa dải trên và dải dưới
Lý do những đợt bật lên này xảy ra là do các dải Bollinger hoạt động giống như các mức hỗ trợ và kháng cự.
- Phương pháp này tin cậy hơn tại khung thời gian dài như tuần hoặc tháng.
- Phù hợp đề giao dịch trong thị trường xu hướng đi ngang.
- Cần lưu ý là khi độ rộng của dải băng càng lớn thì phương pháp sẽ càng hiệu quả.
Nếu độ rộng của dài băng <10%, rất có thể cổ phiếu hoặc thị trường đang trong giai đoạn tích lũy để hình thành phương pháp:
Bollinger Squeeze – chờ điểm bùng nổ
“Bollinger Squeeze” khá dễ hiểu có thể tóm tắt là
Đi ngang tích lũy – chờ bùng nổ
- Nếu nến bắt đầu bứt phá lên dải trên, xu hướng tăng được hình thành
- Giá tích lũy càng lâu, càng chặt thì bung càng mạnh.
- Trường hợp giá bám sát dải băng trên thì xu hướng rất mạnh.
Mua điều chỉnh trong xu hướng lớn
Điều này thường xuyên xảy ra với chỉ số VN-Index.
Các nhịp điều chỉnh lớn này thường ở mức 20-25% và xảy ra nhanh nên rất nhiều nhà đầu tư vội vàng cho rằng xu hướng tăng kết thúc và thị trường giảm giá đã hình thành.
Thời điểm này đi khắp diễn đàn, hội nhóm tiếng kêu la phải gọi là ầm trời..
Với xu hướng tăng mạnh, bạn không nên mua đuổi mà nên chờ thị trường điều chỉnh mạnh để có điểm mua tốt hơn.
Hình trên là đồ thị Ngày, nếu zoom ra đồ thị tuần thì vẫn chỉ là điều chỉnh bình thường.
Sau đó, xu hướng còn tăng rất dài.
Đường MA là gì ? Hướng dẫn giao dịch với 2 đường MA phổ biến nhất
Đường trung bình động là một trong những chỉ báo kỹ thuật được sử dụng phổ biến nhất.
Đường trung bình động đơn giản là một cách để làm phẳng các biến động giá để giúp bạn phân biệt xu hướng thực tế và các tín hiệu nhiễu của giá ngắn hạn.
Khái niệm “đường trung bình động” thường sử dụng giá đóng cửa trong một khoảng thời gian xác định.
Đường MA trên đồ thị
Trên biểu đồ, nó sẽ giống như sau.
Giống như mọi chỉ báo kỹ thuật, chỉ báo đường trung bình động (MA) được sử dụng để giúp chúng ta dự báo giá trong tương lai.
Nhưng tại sao không chỉ nhìn vào giá để xem điều gì đang xảy ra ?
Lý do sử dụng đường trung bình thay vì chỉ nhìn vào giá là do thông thường
…xu hướng không di chuyển theo đường thẳng.
Giá di chuyển zig zag và đường trung bình động giúp làm mượt các chuyển động giá ngẫu nhiên và giúp bạn “nhìn thấy” xu hướng cơ bản.
Bằng cách nhìn vào độ dốc của đường trung bình động, bạn có thể xác định hướng xu hướng tốt hơn.
Có nhiều loại đường trung bình động khác nhau và mỗi loại đều có mức độ “trơn tru” riêng.
Nói chung, đường trung bình phẳng thì phản ứng với biến động giá càng chậm.
“Độ dài” của đường trung bình động
“Độ dài” hoặc số kỳ báo cáo bao gồm tính toán đường trung bình ảnh hưởng đến cách hiển thị đường trung bình trên biểu đồ giá.
“Chiều dài” của nó càng ngắn, càng ít điểm dữ liệu được đưa vào tính toán đường trung bình, có nghĩa là đường trung bình động càng gần với giá hiện tại.
Lưu ý:
Đường MA không dự đoán hướng giá cả
…thay vào đó, chúng xác định hướng hiện tại với độ trễ.
SMA và EMA – 2 đường trung bình phổ biến nhất
Đường trung bình đơn giản SMA
Đường trung bình động đơn giản (SMA) là loại đường trung bình động đơn giản nhất.
Về cơ bản, đường trung bình động đơn giản được tính bằng trung bình cộng giá đóng cửa của một khoảng thời gian tùy chọn.
Đa số biểu đồ hiện nay đều tự động thực hiện tất cả các tính toán cho bạn.
Dưới đây là một ví dụ về cách các đường trung bình di chuyển làm phẳng hành động giá.
3 đường SMA hiệu quả nhất
Biểu đồ trên có 3 đường SMA như sau:
- Đường màu đỏ: SMA 20 ngày
- Đường màu xanh biển: SMA 50 ngày
- Đường màu Tím: SMA 200 ngày
Đây cũng là 3 đường SMA lần lượt đại diện cho 3 xu hướng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.
Tuy nhiên, SMA thường không theo kịp với các biến động đột biến ngắn hạn – vốn là yếu tố quan trọng để nhận biết xu hướng đảo chiều.
Đường trung bình động hàm mũ EMA
Đường EMA (Exponential Moving Average) được gọi là đường trung bình động luỹ thừa.
Thông thường, EMA cũng được các công cụ tự động tính toán giúp bạn.
Đường EMA có các đặc điểm như sau:
- Phản ảnh rõ xu hướng của những cây nến gần nhất
- Nhạy với biến động giá bất thường
- Được dùng làm hỗ trợ, kháng cự trong thị trường có xu hướng
3 đường EMA trong hệ thống Sonic R của Mr. Zet
Bản chất MA đã trễ hơn so với đường giá nên chúng ta sử dụng EMA để bám sát với đường giá hơn.
Chu kì sóng eliot gồm:
- 89 sóng chủ và 55 sóng điều chỉnh.
- Trong 55 sóng điều chỉnh có 34 sóng chủ và 21 sóng chỉnh
- Trong 21 sóng chỉnh lại có 8 sóng chủ…
Như vậy, việc kết hợp 3 đường EMA là 8, 34, 89 sẽ cho chúng ta điểm vào lệnh tối ưu.
Hệ thống giao dịch Sonic R cơ bản như sau:
- Xác định xu hướng với EMA 34, 89 khung ngày.
- Tìm điểm vào lệnh khi EMA 8 nằm trên EMA 34, 89.
SMA hay EMA tốt hơn ?
Chúng ta đơn giản qua ví dụ câu truyện Rùa và Thỏ
- Con rùa chậm, giống như đường SMA, vì vậy bạn có thể bỏ lỡ việc bắt kịp xu hướng sớm.
- Tuy nhiên, nó có một lớp vỏ cứng để tự bảo vệ và việc sử dụng SMA sẽ giúp bạn tránh bị dính vào hàng giả.
- Mặt khác, thỏ rừng nhanh chóng, giống như đường EMA giúp bạn bắt đầu xu hướng nhưng bạn có nguy cơ bị lừa dối bởi các đợt giả mạo.
Vậy SMA hay EMA ?
Thực sự là do bạn quyết định.
- SMA dường như hỗ trợ tốt với các cổ phiếu lớn và ít tính biến động.
- EMA hỗ trợ tốt hơn với các cổ phiếu tăng trưởng mạnh và vốn hóa ít hơn.
Một trong những cách tốt nhất để sử dụng đường trung bình là vẽ các loại khác nhau để bạn có thể thấy cả chuyển động dài hạn và chuyển động ngắn hạn.
Hãy nhớ rằng, sử dụng đường trung bình động rất đơn giản.
Phần khó là xác định cái nào để sử dụng!
Đó là lý do tại sao bạn nên thử và tìm ra cách nào phù hợp nhất với phong cách giao dịch của bạn.
- Có thể bạn thích một hệ thống theo xu hướng hơn.
- Hoặc có thể bạn muốn sử dụng chúng làm hỗ trợ và kháng cự động.
Hướng dẫn vẽ vùng hỗ trợ, kháng cự chuẩn chuyên gia
“Hỗ trợ và kháng cự” là một trong những khái niệm cơ bản nhất trong giao dịch.
Thật kỳ lạ, dường như mọi người đều có ý tưởng riêng về cách bạn nên đo lường hỗ trợ và kháng cự.
Hỗ trợ và kháng cự hình thành như thế nào ?
Chúng ta hãy xem xét những điều cơ bản đầu tiên.
Nhìn vào sơ đồ trên.
Bạn có thể thấy, mô hình ngoằn ngoèo này đang đi lên tạo thành một xu hướng tăng.
- Khi giá di chuyển lên và sau đó giảm trở lại, điểm cao nhất đạt được trước khi nó giảm trở lại là mức kháng cự.
- Các mức kháng cự cho biết vùng giá người bán nhiều.
- Khi giá tiếp tục tăng trở lại, điểm thấp nhất đạt được trước khi bắt đầu quay trở lại hiện là hỗ trợ.
- Các mức hỗ trợ cho biết nơi có người mua nhiều.
- Bằng cách này, kháng cự và hỗ trợ liên tục được hình thành khi giá di chuyển lên và xuống theo thời gian.
Điều ngược lại là đúng trong một xu hướng giảm.
2 phong cách giao dịch cơ bản nhất
Từ đó, hình thành nên 2 phương pháp giao dịch cơ bản là:
Giao dịch đi ngang – sidewway
- Mua khi giá giảm về phía hỗ trợ.
- Bán khi giá tăng về phía kháng cự.
Giao dịch “Break”
- Mua khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự.
- Bán khi giá phá vỡ qua vùng hỗ trợ.
Cách vẽ hỗ trợ và kháng cự
Trước khi bắt đầu, bạn cần biết cơ bản về Nến Nhật.
Bắt đầu với phần quan trọng nhất bằng ví dụ sau nhé.
Những bài test bằng tiền
Một điều cần nhớ là các mức hỗ trợ và kháng cự không phải là những con số chính xác.
Thông thường, bạn sẽ thấy một mức hỗ trợ hoặc kháng cự dường như bị phá vỡ, nhưng ngay sau đó giá lại tăng vọt trở lại.
- Với biểu đồ hình nến, các “bài kiểm tra” hỗ trợ và kháng cự này thường được thể hiện bằng bóng nến.
- Đôi khi – như trong hình là một vùng những cây nến nhỏ báo hiệu xu hướng đảo chiều không thực sự mạnh mẽ.
Phá vỡ giả – Fake break
Không có câu trả lời chắc chắn cho câu hỏi này.
Một số người cho rằng mức hỗ trợ hoặc kháng cự bị phá vỡ nếu giá thực sự có thể đóng cửa vượt qua mức đó.
Tuy nhiên, bạn sẽ thấy rằng điều này không phải luôn luôn như vậy.
Hãy lấy ví dụ về cổ phiếu VND – Chứng khoán VNDIRECT
Trong trường hợp này, giá đã đóng cửa dưới mức hỗ trợ 21.000 nhưng 2-3 phiên sau lại hồi lên phía trên kênh tăng giá.
Nếu bạn đã tin rằng đây là một tín hiệu đảo chiều thực sự và bán cổ phiếu này, bạn có lẽ sẽ tiếc rất nhiều đó.
Hỗ trợ đã bị “vi phạm” nhưng chỉ là tạm thời.
Cách vẽ vùng xu hướng chuẩn chuyên gia
Để giúp bạn lọc ra phá vỡ giả, bạn nên nghĩ hỗ trợ và kháng cự là một vùng hơn là một mức giá cụ thể.
Một cách để giúp bạn tìm thấy các vùng này là:
- Đường thẳng số 1: Vẽ biểu đồ hỗ trợ và kháng cự trên biểu đồ đường
- Đường thẳng số 2: Vẽ một đường song song với đồ thị line – giá đóng cửa
- Đường số 2 đi qua râu nến tại vùng tích lũy.
Như vậy, chúng ta đã có một vũng hỗ trợ tiềm năng !
Cùng mình xem lại về ví dụ VND nếu vẽ đúng nhé
Woa!
Bạn thấy đó, có vẻ tốt hơn rất nhiều rồi!
Thông tin thú vị khác về hỗ trợ và kháng cự
- Khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự, ngưỡng kháng cự đó có thể trở thành hỗ trợ.
- Giá kiểm tra mức kháng cự hoặc hỗ trợ càng thường xuyên mà không phá vỡ nó, thì vùng kháng cự hoặc hỗ trợ càng mạnh.
- Khi một mức hỗ trợ hoặc kháng cự bị phá vỡ, sức mạnh của xu thế tiếp theo phụ thuộc vào sức mạnh của mức hỗ trợ hoặc kháng cự mới.
5 điều căn bản nhất về candlestick – nến Nhật
Hiện tại trong đồ thị phân tích kỹ thuật có 3 loại đồ thị chính là line, bar và candlestick.
Trong đó thì đồ thị Nến là được sử dụng rộng rãi nhất.
Lịch sử hình thành
Được phát minh vào thế kỷ 18, bởi 1 thường nhân buôn gạo người Nhật có tên là Munehisa Homma. Trong quá trình giao dịch, để nhớ được các mức giá gạo quan trọng từng ngày để thuận lợi trong mua bán thì ông đã sử dụng đồ thị nến.
Nhưng đồ thị nến Nhật chỉ được phát triển mạnh mẽ bởi Steven Nison.
Mô hình này có tên tiếng Anh là Japanese Candlestick Pattern. Các nhà đầu tư còn gọi mô hình nến Nhật này với những tên gọi như:
- Nến
- Mô hình dạng nến
- Biểu đồ nến Nhật
Candlestick được sử dụng mạnh trong forex, chứng khoán và tất cả các mặt hàng khác từ những năm 90.
Giá trong phiên giao dịch là gì ?
Mức giá thể hiện mối liên hệ giữa người mua và người bán.
Nếu họ mong đợi giá tăng trong tương lai, họ mua vào; ngược lại họ sẽ bán ra.
Thời gian giao dịch có thể là 5 phút, 15 phút, 1 giờ, 1 ngày, 1 tháng, 1 năm…. tùy thời điểm mà bạn chọn.
- Giá mở cửa: Là mức giá mua bán, đầu tiên trong phiên
- Giá đóng cửa: là mức giá giao dịch cuối cùng trong phiên. Đây là mức giá có ý nghĩa quan trọng nhất.
- Giá cao nhất, giá thấp nhất: 2 mức giá đỉnh và đáy trong phiên giao dịch.
Cấu tạo của nến Nhật
Một biểu đồ nến được cấu tạo bởi hàng nghìn cây nến Nhật khác nhau.
Mỗi cây nến Nhật sẽ có 2 phần là thân nến và bóng nến.
- Thân nến: Biểu thị cho khoảng thay đổi giá mở phiên và giá chốt phiên trong khoảng thời gian nhất định.
- Bóng nến: Thể hiện mức giá cao nhất và giá thấp nhất trong phiên giao dịch
Cách đọc nến Nhật
Nến ngắn, nến dài
Cũng giống như con người, nến có kích thước cơ thể khác nhau. Và khi nói đến giao dịch biểu đồ, không có gì khó hơn việc kiểm tra thân nến!
Càng duy trì lâu, áp lực mua hoặc bán càng mạnh. Điều này có nghĩa là người mua hoặc người bán đã mạnh hơn và nắm quyền kiểm soát.
Thanh nến trắng càng dài thì giá đóng cửa càng cao hơn mức mở.
Các phần thân ngắn ngụ ý rất ít hoạt động mua hoặc bán.
Râu nến dài
Bóng trên và bóng dưới trên thân nến Nhật Bản cung cấp manh mối quan trọng về phiên giao dịch.
- Bóng trên báo hiệu khu vực chủ động bán mạnh
- Bóng dưới báo hiệu khu vực chủ động mua mạnh
- Các thanh nến có bóng dài cho thấy rằng hành động giao dịch diễn ra mạnh trong thời gian mở cửa và đóng cửa.
Vì sao lại là mua chủ động và bán chủ động ?
Mình ví dụ nến tăng nhé
Vì nếu giá tăng mà chỉ bán đơn thuần, không ép giá xuống thì đóng nến vẫn là nến xanh tăng điểm
Tuy nhiên, giá lên vùng cao và lực bán xuất hiện mạnh, đẩy giá xuống tạo râu dài phía trên thì như vậy đã hình thành một vùng bán rất mạnh.
Bạn có thể theo dõi thêm khối lượng và điều chỉnh xuống khung thời gian nhỏ hơn để nắm được diễn biến giá.
Những điểm hạn chế của mô hình nến Nhật
Có quá nhiều loại mô hình
Việc có quá nhiều loại mô hình khác nhau đã khiến cho các nhà đầu tư gặp khó khăn khi phân tích. Họ gần như không thể nhớ được tất cả mô hình và dấu hiệu nhận biết.
Vì vậy, kết quả phân tích mà họ đưa ra không hiệu quả.
Khung thời gian càng nhỏ thông tin càng nhiễu
Nến chỉ biểu thị cho sự biến động tại một thời điểm ngắn, hơn nữa chứng khoán Việt Nam có biên độ và không giao dịch liên tục nên việc áp dụng sẽ khó hơn.
Nến biến động liên tục
Bạn luôn phải đợi khi đóng nến để ra quyết định.
Trong quá trình giao dịch, nến thay đổi và biến động xanh đỏ liên tục dễ làm chúng ra rối.
Đôi khi chỉ cần 1-2 phút thôi là cây nến đã thay đổi biến từ mua thành bán và ngược lại.
Đó là chưa kể đến:
- Những phiên mở phiên tạo GAP giảm 20 điểm
- Nhưng sau đó đóng phiên tăng 10 điểm so với đáy – giảm 10 điểm so với phiên trước
Ở trong một thị trường giao dịch có khoảng trống lớn như chứng khoán Việt Nam thì chỉ sử dụng đồ thị nến để giao dịch sẽ còn rất nhiều hạn chế.
Các mô hình nến thông dụng
Spinning Tops
Chân nến Nhật Bản có bóng trên dài, bóng dưới dài và thân nến nhỏ được gọi là Spinning Top.
Màu sắc của thân nến không quan trọng lắm.
- Mô hình Spinning Top biểu thị sự do dự giữa người mua và người bán.
- Mặc dù phiên giao dịch mở cửa và đóng cửa không có nhiều thay đổi, giá đã tăng và giảm đáng kể trong thời gian đó.
Nếu một Spinning Top hình thành trong một xu hướng tăng…
…điều này thường có nghĩa là không còn nhiều người mua và sự đảo chiều có thể xảy ra.
Marubozu
Từ “Marubozu” có nghĩa là “đầu hói” hoặc “đầu cạo” trong tiếng Nhật.
Vì vậy, nến Marubozu là nến hói – có nghĩa là nó không có bóng hoặc râu nến
- Thân nến Marubozu rất dài, thông thường thân nến của nó sẽ dài hơn ít nhất là 3 cây nến trước đó.
- Nến Marubozu tăng có giá cao nhất bằng với giá đóng cửa, giá thấp nhất bằng với giá mở cửa. Ngược lại, nến Marubozu giảm có giá cao nhất bằng giá mở cửa và giá thấp nhất bằng giá đóng cửa.
Nến Marubozu có thể xuất hiện ở bất kỳ thời điểm nào của một xu hướng
- Trong xu hướng tăng, Marubozu tăng xuất hiện báo hiệu tiếp tục xu hướng
- Ngược lại, Marubozu giảm xuất hiện báo hiệu xu hướng tăng sắp đảo chiều.
Doji
Trong tiếng Nhật “Doji” có nghĩa là “không thay đổi”.
- Nến Doji gợi ý sự do dự hoặc tranh giành vị trí giữa người mua và người bán.
- Giá di chuyển trên và dưới giá mở trong phiên, nhưng đóng cửa bằng hoặc rất gần giá mở.
- Cả người mua và người bán đều không thể giành quyền kiểm soát và kết quả về cơ bản là một trận hòa.
Có 5 loại chân nến Doji đặc biệt như trong hình
Kết luận
Nến Nhật Bản chỉ gợi ý về sự đảo chiều hoặc tiếp diễn.
Điều đó không có nghĩa là nó sẽ chắc chắn xảy ra!
Bạn phải luôn xem xét bối cảnh thị trường và hành động giá trong các khung thời gian để liên kết thành một xu hướng tốt nhất.
Thị trường tài chính – trong đó có thị trường chứng khoán luôn biến động và không có điều gì là chuẩn 100%.
Và nếu bạn đang tìm kiếm một cái nhìn chuyên sâu hơn về Nến Nhật, bạn không thể bỏ qua cuốn sách:
Tuyệt kỹ Giao dịch bằng đồ thị nến Nhật – Japanese Candlestick Charting Techniques
Hướng dẫn xác định xu hướng thị trường bằng hình ảnh
Điều đầu tiên:
Xu hướng là bạn của chúng ta…
…ngoại trừ tại điểm cuối cùng khi nó đảo chiều !
Nếu bạn thành thạo trong việc đánh giá xu hướng thị trường và hiểu rõ từng hoàn cảnh của hành động giá thì bạn có vô số cách để giao dịch có lợi nhuận trên thị trường.
Xu hướng là gì ?
Xu là xu thế, hướng là hướng theo vì vậy xu hướng là hướng theo xu thế.
Xu hướng được hình thành như thế nào ?
- Xu hướng được hình thành từ sự dịch chuyển của giá.
- Giá được hình thành từ lượng cung cầu trên thị trường của nhà đầu tư.
Vậy yếu tố cội nguồn hình thành nên 1 xu hướng chính là lượng cung cầu của nhà đầu tư trên thị trường.
Lượng cung cầu trên thị trường luôn thay đổi, nên xu hướng của thị trường cũng vì vậy mà thay đổi theo. Xu hướng có thể mạnh lên, xu hướng có thể yếu đi hay xu hướng có thể bị phá vỡ đảo chiều hình thành 1 xu hướng mới.
Có bao nhiêu loại xu hướng?
Có 3 loại xu hướng cơ bản:
- Xu hướng tăng
- Xu hướng giảm
- Không xu hướng.
Trong bất kỳ một trend tăng hay giảm của thị trường thì nó cũng phải trải qua nhiều đợt sóng lên và xuống. Trong một trend tăng, chúng ta có những sóng tăng lớn hơn sóng giảm và ngược lại trong một trend giảm chúng ta có sóng giảm lớn hơn sóng tăng.
Thế nào là xu hướng mạnh?
Mình sẽ lấy ví dụ 1 xu hướng tăng để phân biệt cho các bạn thấy sự khác biệt giữa 1 xu hướng tăng và 1 xu hướng tăng mạnh.
Bạn có thể suy luận ngược lại đối với xu hướng giảm.
Trong 1 xu hướng tăng chúng ta có 2 thành phần chính là:
- Sóng tăng
- Sóng điều chỉnh (sóng giảm nhỏ)
Qua 2 hình ảnh phía trên, bạn có thể dễ dang nhận ra sóng B mạnh hơn hẳn sóng A.
Do vậy, xu hướng tăng của sóng B được coi là tăng mạnh hơn.
Lưu ý:
- Xu hướng A thường có độ tin cậy cao, bền hơn và dễ xử lý khi gãy xu hướng
- Hình B khá gấp rút nên thường xảy ra ở nhóm cổ phiếu nhỏ hoặc siêu tăng trưởng.
Khi nào thì 1 xu hướng bị phá vỡ ?
Mình vẫn sẽ lấy ví dụ 1 xu hướng tăng để nói về vấn đề khi nào thì 1 xu hướng bị phá vỡ, các bạn có thể suy luận ngược lại đối với xu hướng giảm.
Với xu hướng bền vững như hình A
- Xu hướng tăng được cho là bị phá vỡ khi giá giảm đóng cửa dưới đáy (6).
- Vị trí này chính là điểm Stoploss cho chiến lược Buy theo xu hướng.
- Xu hướng tăng đã bị phá vỡ
Tuy nhiên xu hướng tăng bị phá vỡ không nghĩa là xu hướng giảm được hình thành !
Chúng ta là cần đứng ngoài và chờ đợi xu hướng giảm hình thành.
Với xu hướng tăng mạnh như hình B
Với hình (B) là xu hướng tăng mạnh nhưng độ tin cậy lại rất thấp.
- Khi giá giảm từ đỉnh (7) phá vỡ đáy (6) hay thậm chí là phá vỡ đáy (4), ta cũng không thể kết luận xu hướng tăng đã bị phá vỡ !
- Có thể thị trường xem giai đoạn từ (2) lên (7) chỉ là 1 sóng tăng trong xu hướng tăng và giai đoạn giá giảm từ đỉnh (7) đó được xem là sóng điều chỉnh.
- Lúc đó hình (B) rất có khả năng xảy ra như hình (B)’, và xu hướng chỉ được cho là bị phá vỡ khi giá đóng cửa dưới đáy (2)
Tại sao không nên giao dịch ngược xu hướng ?
Như đã nói ở trên, yếu tố cội nguồn để hình thành 1 xu hướng là lượng cung cầu trên thị trường.
Thị trường cũng như chiến trường vậy, ở nơi đó chia làm 2 mua bán đánh nhau rất quyết liệt.
Khi thị trường đang có xu hướng tăng, nghĩa là phe mua đang thắng thế so với phe bán hay nói cách khác phe mua đang đông hơn phe bán. Là 1 chiến binh ngoài cuộc, chuẩn bị tham gia vào cuộc chiến, mình nghĩ bạn biết rõ mình nên theo phe nào để dành phần thắng cao hơn.
Trừ khi bạn là Dillos trong bộ phim “300 chiến binh”…
….hình như sau trận chiến dù là người duy nhất sống sót nhưng ông vẫn bị chột một mắt.
Cách vẽ 1 xu hướng đúng
Thật tai hại nếu bạn xác định nhầm điểm xu hướng bị phá vỡ, hậu quả sau đó rất có thể là bạn sẽ đi ngược xu hướng thật của thị trường.
Để dễ dàng diễn đạt hết tất cả các ý, mình sẽ chỉ nói về xu hướng tăng, bạn có thể suy luận ngược lại cho xu hướng giảm.
Các khái niệm cần nắm
Xu hướng tăng: được hình thành khi có đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước.
Vùng điều chỉnh: vùng giá có biên trên là đỉnh gần nhất trước đó và biên dưới là đáy gần nhất trước đó.
Sóng điều chỉnh: đường giá bắt nguồn từ đỉnh tiến về vùng điều chỉnh
“Lọt khe”
- Sóng điều chỉnh có giá đóng cửa nằm trong vùng điều chỉnh gọi là “Lọt khe”.
- Trường hợp giá không rơi vào và không đóng cửa trong vùng điều chỉnh gọi là “Không lọt khe”.
Khái niệm này rất quan trọng, nó là chìa khóa thành công của phương pháp giao dịch theo xu hướng này, bạn cần phải ghi nhớ thật kĩ.
Cách xác định đỉnh – đáy của 1 xu hướng tăng
Xác định đỉnh
- Đỉnh mới của xu hướng tăng được hình thành trong quá trình giá phá đỉnh cũ và có giá đóng cửa cao hơn giá cao nhất của đỉnh cũ.
- Đỉnh mới được công nhận khi và chỉ khi xuất hiện sóng điều chỉnh và sóng điều chỉnh phải có giá đóng cửa trong vùng điều chỉnh.
Xác định đáy
- Đáy mới của 1 xu hướng tăng được hình thành trong quá trình sóng điều chỉnh tiến vào vùng điều chỉnh và có giá đóng cửa nằm trong vùng điều chỉnh.
- Đáy mới (7) được công nhận khi giá phá đỉnh (6) và tiếp tục trong quá trình hình thành đỉnh mới (8),
- Đáy mới (7) là giá thấp nhất trong khoảng thời gian từ đỉnh (6) đến đỉnh (8).
Xu hướng ”lọt khe”
Dạng xu hướng “Lọt khe”
Đây là xu hướng tăng kinh điển và thường xuyên xảy ra.
- Giá đóng cửa trong các vùng điều chỉnh.
- Xu hướng tăng ở dạng này sẽ bị phá khi giá phá đáy gần nhất và đóng cửa dưới đáy đó.
- Bạn hãy lưu ý đây chỉ là xu hướng bị phá vỡ thôi nhé, không phải là đảo chiều xu hướng!
Dạng xu hướng “Không lọt khe”
Dạng này sẽ phức tạp hơn, vì xu hướng quá mạnh nên giá chưa kịp điều chỉnh về vùng điều chỉnh thì giá đã liên tục lập những đỉnh mới.
Tuy nhiên những đỉnh mới này không phải là đỉnh của xu hướng lớn ta đã xác định ban đầu mà nó là của xu hướng nhỏ trong xu hướng lớn.
Trong hình, bạn có thể thấy:
- sau khi phá đỉnh (II), giá không quay về vùng điều chỉnh của xu hướng lớn (màu xanh biển) mà cứ liên tục hình thành những mức giá cao hơn (4, 6, 8).
- Giá phá ngưỡng đáy (7), xu hướng tăng nhỏ bị phá nhưng xu hướng lớn vẫn chưa bị phá và thị trường vẫn được cho là có xu hướng tăng.
- Dạng xu hướng này khá phức tạp, đòi hỏi kinh nghiệm dày dặn và thuần thục trong việc nhìn ra và vẽ xu hướng rất chính xác.
Có điều đáng lưu ý rằng, dù thế nào đi nữa thì giá luôn có thói quen và nhất định quay về vùng điều chỉnh khi thị trường có xu hướng, chỉ là ta không xác định được vào khi nào mà thôi.
Một số điều quan trọng cần nhớ về đường xu hướng
- Cần ít nhất 2 đáy hoặc 2 đỉnh để vẽ 1 đường xu hướng đúng nhưng nó cần đến 3 ĐIỂM để xác nhận 1 đường xu hướng
- Đường xu hướng càng dốc thì độ tin cậy càng thấp và khả năng bị phá vỡ càng cao.
- Cũng giống như mức hỗ trợ và kháng cự, đường xu hướng sẽ mạnh hơn nếu nó được chạm vào nhiều lần nhưng không phá vỡ
- Một điều quan trọng là KHÔNG BAO GIỜ cố gắng vẽ đường xu hướng cho “vừa vặn” với thị trường.
- Nếu đường xu hướng không phù hợp với thị trường thì nó đã bị sai, đừng cố gắng điều chỉnh cho nó vừa.
Ngành bất động sản Khu công nghiệp ( INDUSTRIAL PARKS )
Mọi người thường nói:
‘’ Đất đai không nở ra thêm’’,
Đất nền của gần như toàn bộ Việt Nam tăng nhanh, tạo nên một đợt sóng mới đầy rủi ro.
Và xu hướng này cộng thêm một phần với kỳ vọng làn sóng chuyển dịch FDI, đã thúc đẩy giá cả thuê đất, giá đất nền khu dân cư và giá cổ phiếu của nhóm Khu công nghiệp lên những đỉnh cao mới.
Trên quan điểm cá nhân, BĐS KCN là một ngành tương đối đơn giản, dễ hiểu, không có quá nhiều rủi ro chu kỳ như BĐS nhà ở.
Ngoài ra, chất lượng tài của nhóm công ty này thường rất tốt do chính sách thu tiền thuê trước một lần 50 năm.
Song, điều này không có nghĩa rằng bất cứ DN nào trong ngành này đều dễ hiểu, có chất lượng tài sản tốt.
Vì lý do này, bài viết dưới đây sẽ nói rõ về nội dung về bức tranh của toàn ngành BĐS Khu công nghiệp với 3 nội dung chính:
- Mô hình kinh doanh doanh nói chung
- Những chỉ tiêu quan trọng khi phân tích, định giá
- Triển vọng ngành trong Trung – Dài hạn
Và tất nhiên, mình cũng đi kèm với đó cập nhật liên tục tại bài viết này các doanh nghiệp triển vọng nhất trong ngành.
Chúng ta hãy bắt đầu với…
Mô hình kinh doanh
Mô hình kinh doanh khu công nghiệp là cực kỳ đơn giản qua 3 bước:
- Một lô đất trống, sạch, pháp lý đầy đủ với độ lớn tầm > 100 ha,
- San lấp, làm đường sá,… từ 6 tháng đến 1 năm với giá vốn từ 1 – 2 tỷ/ ha ,
- Cho thuê với biên lợi nhuận 50% – 80%.
Thậm chí bạn có thể thu tiền trước tận 50 năm để gửi ngân hàng hoặc tái đầu tư.
Nguồn quỹ đất
Nguồn quỹ đất, nhìn chung có 3 loại căn bản là:
- Đất công thuê từ Nhà Nước
- Đất dân cư đền bù giải phóng
- Đất trông cao su ( như trường hợp của PHR)…
Tương tự BĐS nhà ở, những DN có lợi thế quan hệ sẽ có lợi thế về nguồn đất rẻ như:
- Tập đoàn Cao su VRG
- Sonadezi
- Becamex IDC hay Viglacera…
Sau khi có quy hoạch chi tiết 1/2000, một DN vẫn phải mất tiếp 1-2 năm để xin chấp thuận trực tiếp từ Thủ tướng Chính phủ trước khi được phép đền bù giải phóng và tiến hành cho thuê.
Theo QĐ1107/ 2006 của Thủ tướng Chính phủ, UBND Tỉnh chỉ được phê duyệt KCN mới hoặc dự án mở rộng KCN khi đáp ứng về yếu tố định tính như vốn FDI nước ngoài phù hợp.
Quan trọng nhất:
các KCN hiện tại có tỷ lệ lấp đầy tối thiểu 60%.
Tuy nhiên vẫn còn 1 bước tốn kém cả về chi phí và thời gian: đền bù và giải phóng.
- Nếu quỹ đất thuộc dạng đất công thì rất đơn giản: PHR chỉ việc thanh lý cây cao su, san lấp và làm đường rất nhanh chóng.
- Trường hợp đất dân cư thứ hai: tình trạng “da beo” (không thể giải phóng trọn thành lô) kéo dài..
Ví dụ:
- KCN Nam Tân Uyên (NTC) mở rộng GĐ 2 tại xã Hội Nghĩa, Tân Uyên đến nay đã được chính thức UBND Tỉnh bàn giao ~345ha đất cao su từ PHR và có thể san lấp cho thuê.
- Trong khi đó dù có quy hoạch 1/2000 và chấp thuận từ năm 2016, KCN Long Hậu tại Long An mới chỉ đền bù được 60% tổng diện tích 120ha, chưa thể cho thuê KH vì sự phản đối của người dân trong khu vực.
Xây dựng hạ tầng, giao thông
Sau bước đầu thâu tóm quỹ đất và đền bù khó khăn, các bước còn lại đều tương đối nhanh chóng và dễ dàng.
BĐS KCN cũng nằm trong nhóm BĐS nên đương nhiên điều quan trọng nhất vẫn là VỊ TRÍ.
Theo thống kê, đặc biệt ở khu vực lân cận TP.HCM và phía Đông Hà Nội thường có suất đầu tư hạ tầng thấp:
- Có lợi thế đất cứng.
- Chỉ tầm 1.5-2.5 tỷ/ha.
- Thời gian hoàn thiện chỉ từ 6 tháng đến 1 năm.
Ngược lại ở khu vực Tây Nam Bộ:
- Có nền đất yếu.
- Chi phí từ 3- 4 tỷ/ ha.
- Thời gian san lấp lâu hơn để hoàn thiện hạ tầng.
Nhìn chung, chi phí dành cho hạ tầng có thể chiếm đâu đó tầm 15-30% trên tổng doanh thu cho thuê toàn dự án KCN.
Cho thuê khách hàng, lấp đầy KCN
Đây là khâu được ưa thích nhất: thu tiền.
Nếu NĐT sẽ nhìn ra được tiến độ bán hàng thông qua 2 khoản mục trong BCTC là:
- Tiền mặt
- Doanh thu chưa thực hiện.
Đây cũng là lý do mảng BĐS khu công nghiệp hay hơn BĐS nhà ở bởi vì ít chịu rủi ro chu kỳ tín dụng và chu kỳ kinh tế.
Mảng BĐS nhà ở tại nước ta:
- 70-80% giao dịch phải phụ thuộc vào dòng tiền đầu cơ.
- Đôi khi là dòng tiền vay nợ rất nóng, giấy tay…
Trong khi đó, nhu cầu BĐS khu công nghiệp lại dựa trên dòng vốn FDI và công nghiệp nội địa khá đều đặn trước mọi chu kỳ kinh tế.
Đơn giản là:
Dòng tiền đẩy vào sản xuất, kinh doanh sẽ bền hơn dòng tiền đầu cơ.
- Giá cho thuê KCN trung bình từ 8% – 15% CAGR.
- Miền Bắc bao gồm Hà Nội, Hải Phòng, Bắc Ninh, Vĩnh Phúc, Hưng Yên có mức tăng độ 5% – 10% CAGR .
- Khu vực miền Nam bao gồm TPHCM, Bình Dương, Đồng Nai có mức mạnh nhất trên 15%
Vận hành, tái đầu tư
Sau khi thu tiền thuê đất 50 năm, chủ đầu tư KCN còn được nhận về dòng tiền đều đặn từ:
- Hoạt động vận hành: điện, nước, xử lý nước thải, phí quản lý,..
- Gửi tiền ngân hàng,
- Đầu tư vào các khu công nghiệp liên kết khác…
Suất sinh lời từ 10% – 20% trên Vốn điều lệ/ năm (chỉ số ROE)
Một mảng lợi nhuận rất lớn khác là xây dựng khu dân cư và bán đất nền công nhân, CBCNV trong nội khu.
Thông thường 5% diện tích đất có thể được sử dụng cho xây dựng nhà ở.
Lợi thế cạnh tranh
1. Mối quan hệ tầm cỡ
Mảng BĐS khu công nghiệp lại có rào cản rất lớn về:
- Thời gian triển khai,
- Vốn đầu tư
- Quan trọng nhất là các mối quan hệ Trung ương không dễ dàng có được.
Như đã phân tích phía trên, mối quan hệ với quỹ đất công cho 2 lợi ích chính
- Giảm thời gian, chi phí đền bù.
- Là điểm tựa cho việc mở rộng giai đoạn 2, hoặc các dự án khác trong tương lai xa.
2. Vị trí
Lợi thế thứ hai mà ta phải đánh giá được chính là vị trí.
Một KCN có vị trí tốt: gần cảng biển/ kho vận trọng điểm, có hạ tầng giao thông tốt thường sẽ lấp đầy trên 90% rất nhanh.
Những DN xa xôi, chằng hạn xa hơn 75km so với các điểm logistics quan trọng sẽ khó lấp đầy nhanh dưới 5 năm.
3. Dư địa mở rộng trong tương lai
Mô hình kinh doanh KCN thường thu tiền trước lên đến 50 năm, nên:
- Số liệu báo cáo tài chính thường phản ánh đầy đủ
- EPS tăng giảm bất thường
- Giá cổ phiếu không còn nhiều lợi nhuận
Vì vậy nên dư địa mở rộng của công cty sẽ là yếu tố quan trọng.
Suy cho cùng thì vẫn là phương pháp của GS.Lab:
Doanh nghiệp phải có kỳ vọng tăng trưởng thì giá cổ phiếu mới tăng được !!!
Những chỉ tiêu quan trọng khi phân tích, định giá
Để đánh giá BĐS khu công nghiệp, chúng ta cần tập trung vào bảng cân đối kế toán hơn báo cáo kết quả kinh doanh và EPS – con số đã phản ánh quá khứ.
Tiền mặt ròng.
Lượng tiền mặt chiếm tỷ trọng cao trong tài sản và tăng trưởng mỗi năm là dấu hiệu tốt.
Lượng tiền mặt ròng bằng hoặc lớn hơn cả vốn hóa trong khi KCN đó có nhiều dự án tương lai thì khả năng cao đó là Siêu cổ phiếu kinh điển!
Thông thường, bạn
- Những dự án tương lại của công ty thực sự có vị trí tốt
- Dự án có khả năng được triển khai thuận lợi.
Doanh thu chưa thực hiện dài hạn
Về mặt kế toán khoản này được xem là nghĩa vụ nợ phải trả nhưng thực tế công ty không hề có khoản nợ gì với khác hàng ngoài mảnh đất đã cho thuê.
Xu hướng của khoản doanh thu này giúp bạn biết được
- Tiến độ bán hàng, bàn giao
- Giá trị thực, giá trị tương đối còn lại của công ty.
Nợ vay / Vốn chủ sở hữu
Hầu hết các công ty BĐS KCN rất ít hoặc không hề vay nợ , tiền mặt nhiều.
Do vậy Gs.Lab cho rằng nên tránh các công ty có nợ xấu vì:
- Thủ tục pháp lý chậm, đền bù, xây dựng hạ tầng và cho thuê chậm
- Đầu tư tràn lan.
Mặt khác, những công ty tư nhân có quỹ đất lớn như Kinh Bắc hoặc những công ty nhà nước tận dung được những khoản vay lãi suất thấp để phát triển thì cũng rất thú vị.
Các khu công nghiệp, khu dân cư phát triển trong tương lai
Ngoài việc đọc BCTC, chúng ta tìm hiểu thêm về kế hoạch phát triển của công ty thông qua
- Báo cáo thường niên, website công ty.
- Trang thông tin ban quản lý khu công nghiệp tỉnh.
- Hay trực tiếp đặt câu hỏi tại Đại hội cổ đông.
Tuy nhiên chúng ta cũng nên cẩn thận các doanh nghiệp chuyên “vẽ” dự án nhưng năng lực thực thi chậm chạp, ban lãnh đạo kém.
Xem thêm: 10 dấu hiệu nhận diện rủi ro từ ban lãnh đạo
Triển vọng ngành trong dài hạn
Đây là một lĩnh vực ít chịu tính chu kỳ và rất tiểm năng nhờ định hướng của Chính phủ & làn sóng đầu tư từ nước ngoài.
Hạ tầng phát triển
Quy hoạch phát triển hạ tầng, đô thị vệ tinh, cảng biển, kho vận khu vực lân cận TP.HCM & Hà Nội tiếp tục thúc đẩy lao động và nhà đầu tư.
Những dự án như đường Vành đai 3-4, sân bay quốc tế Long Thành, cầu Cái lái, cao tốc Bắc – Nam, Nội Bài – Lào Cai,… sẽ là điểm nhấn cho việc tăng giá BĐS KCN trong những năm sắp tới.
Làn sóng các nhà sản xuất “chạy khỏi” Trung Quốc:
- 1/3 quay trở lại Mỹ hoặc các nước phát triển,
- 1/3 sang Ấn Độ,
- 1/3 sẽ vào Đông Nam Á – trong đó chủ yếu là 2 nước: Indonesia và chính Việt Nam chúng ta !
Xem thêm: Bất ngờ với làn sóng thoái vốn khỏi Trung Quốc lớn chưa từng có
Các chính sách thu hút FDI
- Chính sách ưu đãi như miễn thuế thu nhập doanh nghiệp trong 4 năm đầu hoạt động,
- Giảm 50% thuế thu nhập doanh nghiệp trong 5 năm tiếp theo, và nhiều ưu đãi khác.
Cổ phiếu tiềm năng
KBC – Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc
Thành lập năm 2002, KBC là một chủ đầu tư phát triển KCN tại Việt Nam.
KBC và các công ty liên kết sở hữu khoảng 5.000 ha đất công nghiệp. Phần lớn đất của KBC nằm tại các trung tâm công nghiệp lớn tại miền Bắc. Các khách hàng chính là LG, Foxconn, Canon và GoerTek
- KĐT Tràng Cát sẽ dẫn dắt triển vọng lợi nhuận trung hạn
- 80% khách hàng của KBC là nhà đầu tư nước ngoài, do đó, tình hình FDI có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của công ty.
- Rủi ro pha loãng cổ phiếu và áp lực giảm giá cổ phiếu do phát hành riêng lẻ
BCM – Tổng Công ty Đầu tư và phát triển Công nghiệp
Tổng quy mô các dự án do BCM quản lý (bao gồm các liên doanh VSIP – BCM sở hữu 49% và BW – sỡ hữu 30%) lên đến 15.000 ha.
Ngoài ra BCM còn sở hữu gần 1.000 ha đất đô thị dự án Thành phố mới Bình Dương.
- Tổng quỹ đất công nghiệp sẵn sàng cho thuê của BCM hiện nay đạt khoảng 710 ha, tập trung chủ yếu tại địa bàn tỉnh Bình Dương, điểm nóng trong thu hút FDI từ trước đến nay.
- Quá lớn và khó phân tích
IDC – Tổng Công ty IDICO
IDC đã và đang đầu tư xây dựng, quản lý và vận hành 17 dự án khu công nghiệp trên cả nước với tổng diện tích khoảng 7.000ha, tổng mức đầu tư khoảng 10.000 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, IDC cũng đang đầu tư phát triển 04 dự án thủy điện với công suất 333MW, tổng mức đầu tư 409 triệu USD.
- Kế hoạch phát triển quỹ đất 2.000 ha – 3.000 ha tại các tỉnh thành như Tiền Giang, Hải Phòng, Hưng Yên… và có thế cho thuê từ 2024
- Tốc độ tăng trưởng trung bình kép của doanh thu (CAGR) trong giai đoạn 2022- 2026 là 20,8%, LNST là 23,8%, ROE trên 20%, cổ tức 40%
- 367,8 ha đất đã đầu tư hạ tầng sẵn sàng cho thuê, tập trung ở các khu vực Long An, Bà Rịa Vũng Tàu, Thái Bình.