Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào hãy để lại bình luận bên dưới để GS.Lab hỗ trợ bạn nhé!
Lạm phát là gì ? Cách chọn cổ phiếu tốt nhất khi lạm phát tăng
Lạm phát là cụm từ được nhắc đến trong những năm gần đây. Khi lạm phát xảy ra có ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế, làm nhiều chủ đầu tư lao đao và khó khăn.
- Vậy lạm phát là gì?
- Nguyên nhân xảy ra lạm phát là gì ?
- Và nhà đầu tư cần làm gì khi lạm phát ngoài tầm kiểm soát ?
Lạm phát là gì ?
- Lạm phát là tình trạng xảy ra trong nền kinh tế khi giá cả hàng hóa, dịch vụ tăng cao và liên tục theo thời gian.
- Hoặc Lạm phát là sự mất giá của đồng tiền so với loại tiền tệ khác
Hầu hết các quốc gia đều thực hiện các phép đo tỷ lệ lạm phát hàng năm.
Nhìn chung, bạn sẽ thấy lạm phát được biểu thị dưới dạng phần trăm thay đổi: tăng trưởng hoặc suy giảm so với giai đoạn trước.
Nguyên nhân gây ra lạm phát
Bơm tiền – dư thừa tiền quá mức
Thông thường, lượng tiền sẽ được cân đối để giữ ổn định cho lưu thông hàng hóa và dịch vụ.
Nhưng vì một lý do nào đó tiêu biểu như dịch Covid19:
- Các quốc gia như Mỹ, Châu Âu bơm tiền
- Các quốc gia khác để giữ ổn định tỷ giá cũng ”bơm” theo
Trong khi đó lượng hàng hóa sản xuất được không thay đổi – thậm chí là sản xuất giảm đã làm cho giá cả hàng hóa tăng vọt.
Xem thêm: Mỹ hướng đến kế hoạch “bơm” 4,5 nghìn tỷ USD kích thích kinh tế
Do cầu kéo
Lạm phát do sự tăng lên về nhu cầu tiêu dùng được gọi là “lạm phát do cầu kéo”.
Lạm phát do cầu kéo thường bắt nguồn từ việc nhu cầu về một loại mặt hàng nào đó tăng khiến giá của mặt hàng đó leo thang, kéo theo giá của hầu hết các mặt hàng khác trên thị trường cũng có xu hướng tăng.
Nguyên nhân:
Nhu cầu tiêu dùng và đầu tư tăng đột biến: Dịp lễ tết, hoa tươi ngày 8/3, bánh trung thu,..
Chi tiêu công tăng quá mức: đầu tư hạ tầng khiến giá đất, nguyên vật liệu tăng cao; đôi khi chính phủ cũng in thêm tiền đẫn tới lạm phát
Nhu cầu xuất khẩu quá lớn: xuất khẩu tăng, hàng hóa lưu thông trong nước sẽ giảm.
Do chi phí đẩy
Lạm phát do chi phí đẩy (tiếng anh là Cost-push inflation) đề cập đến lạm phát do chi phí sản xuất tăng. Điều này có thể xảy ra do chi phí đầu vào.
Ví dụ như tiền lương, nguyên vật liệu và chi phí tài chính trở nên đắt đỏ hơn.
Lạm phát loại này xảy ra do chi phí sản xuất tăng ồ ạt. Điều này có thể xảy ra do:
- Tăng lương
- Tăng giá nguyên liệu, năng lượng
- Thuế gián thu..
Giá xăng dầu là nguyên liệu đầu vào của nhiều doanh nghiệp nên ảnh hưởng khá nhiều đến lạm phát.
Lạm phát được đo lường như thế nào?
Cách tính lạm phát
Lạm phát được đo lường bằng sự thay đổi giá cả hàng hóa dịch vụ trong một nền kinh tế.
Tỷ lệ lạm phát là tỷ lệ phần trăm mức tăng của chỉ số này.
Thước đo lạm phát phổ biến nhất chính là Chỉ số giá tiêu dùng CPI (consumer price index) đo giá cả của một số lượng lớn các loại hàng hoá và dịch vụ khác nhau
- CPI của Việt Nam đo giá cả của khoảng 400 loại hàng hoá
- CPI ở Mỹ người ta điều tra tới 80.000 loại hàng hoá và dịch vụ.
- CPI còn được tính riêng cho nhóm người tiêu dùng nông thôn, thành thị, công nhân viên chức thành thị
Tác động của lạm phát
Tùy vào giá trị của lạm phát , chúng ta chia lạm phát thành nhiều cấp độ khác nhau
- Giảm phát: mức lạm phát <0.
Khi mức lạm phát <0, thường sẽ kéo theo nhiều hệ luy cho nền kinh tế - Lạm phát tự nhiên: mức lạm phát từ 0-10%.
Khi giá ổn định, mọi người tin tưởng vào đồng tiền. Mức lạm phát này khá là lý tưởng cho việc kích thích và đầu tư phát triển kinh tế - Lạm phát phi mã: là mức lạm phát trên 10%.
Đồng tiền mất giá nhiều, lãi suất thực tế thường âm, mọi người thích giữ hàng hóa vàng hay là ngoại tệ. Thị trường tài chính không ổn định - Siêu lạm phát: là mức lạm phát trên 100%.
Đồng tiền gần như mất giá hoàn toàn, các giao dịch diễn ra trên cơ sở hàng đổi lấy hàng, nền tài chính đứng trước nguy cơ siêu khủng hoảng
Tác động của giảm phát
Giảm phát là hiện tượng mà mức giá chung của hàng hóa có xu hướng giảm.
- Đầu tiên, đó là tích trữ tiền mặt ở trong dân dẫn đến thiếu vốn. Điều này đến từ nguyên nhân là hàng hóa có xu hướng giảm giá và tiền trở nên có giá trị hơn , người dân có xu hướng tiết kiệm và ít tiêu dùng
- Sản xuất bị đình trệ, doanh nghiệp không đầu tư làm cho các hoạt động kinh tế bị ngưng trệ do nhiều người tiêu dùng chờ giảm giá sâu hơn. Giá giảm khiến cho doanh nghiệp không có động lực để sản xuất, trì hoãn đầu tư khiến sản xuất bị trì trệ
- Suy thoái là kết quả tất yếu khi người tiêu dùng bị triệt tiêu động lực mua sắm và doanh nghiệp mất đi động lực sản xuất
- Gia tăng nợ: Suy thoái tạo ra vòng xoáy đi xuống kèm theo đó là giá cả giảm kèm theo gia tăng nợ thực tế.
Lạm phát ảnh hưởng đến thị trường Chứng khoán như thế nào ?
Nhóm chịu tác động lớn nhất
3 thành phần chịu nhiều thiệt thòi nhất khi lạm phát là là:
- Người về hưu:
Lương hưu là một trong những “hàng hoá” ổn định nhất về giá cả, thường chỉ được điều chỉnh tăng lên đôi chút sau khi giá cả hàng hoá đã tăng lên gấp nhiều lần. - Những người gửi tiền tiết kiệm:
Hẳn nhiên sự mất giá của đồng tiền khiến cho những người tích trữ tiền mặt nói chung và những người gửi tiền tiết kiệm đánh mất của cải nhanh nhất. - Những người cho vay nợ:
Khoản nợ trước đây có thể mua được một món hàng nhất định thì nay chỉ có thể mua được những món hàng có giá trị thấp hơn.
Vậy ai là người được hưởng lợi ?
- Người sung sướng nhất chính là những con nợ
- Và những người nằm giữ nhiều tài sản, hàng hóa thiết yếu
Lạm phát và thị trường chứng khoán có mối quan hệ tương quan với nhau.
Lạm phát trái kỳ vọng
Lạm phát cao thường được coi là tín hiệu tiêu cực cho thị trường chứng khoán vì khiến cho chi phí vay, chí phí đầu vào (nguyên vật liệu, lao động) tăng theo.
Trong suốt chiều dài lịch sử, cổ phiếu vẫn được đánh giá là kênh đầu tư hàng đầu để phòng tránh lạm phát.
- Theo JP Morgan, cổ phiếu là nhóm chống lạm phát hiệu quả thứ hai, sau nhóm hàng hóa.
- Bloomberg thống kê Vàng không phải là kênh đầu tư hấp dẫn và thấp hơn nhiều so với chỉ số S&P500 và giá cả hàng hóa cơ bản như Dầu, Kim loại, mặt hàng nông sản.
- Thống kê của Agriseco Research cũng chỉ ra rằng, lạm phát dưới 10% chứng khoán vẫn là kênh đầu tư phù hợp.
Xét theo góc độ lịch sử, tại thị trường quốc tế nhiều nghiên cứu trong môi trường lạm phát, các nhóm ngành được hưởng lợi bao gồm:
- Nhóm cổ phiếu Phòng thủ: Tiện ích, Tiêu dùng thiết yếu, Sức khỏe
- Nhóm cổ phiếu đầu ngành với chuỗi giá trị khép kín: MSN
- Nhóm hưởng lợi từ giá cả hàng hóa tăng: Dầu khí, nông sản, kim loại.
- Nhóm Tài chính: Bảo hiểm
Lịch sử lãi suất và thị trường chứng khoán
Nhìn lại lịch sử, kể từ khi TTCK Việt Nam thành lập, NHNN đã có nhiều lần nâng lãi suất chủ yếu qua việc siết chặt chính sách tiền tệ để kiềm chế lạm phát.
Chúng tôi nhận thấy VN-Index có sự tương quan chặt chẽ với diễn biến lãi suất.
Giai đoạn 1 (2000 – 2003): Lãi suất tăng, chứng khoán và giảm
Giai đoạn này, nhìn chung nền kinh tế Việt Nam tăng trưởng khả quan với tốc độ bình quân khoảng 7%/năm.
- Sau thời kỳ giảm phát nhẹ năm 2000 – 2001, giai đoạn 2002 – 2003 chỉ số CPI duy trì dưới 5%/năm.
- Cùng với đó, chính sách lãi suất thả nổi được ban hành năm 2002 tạo nên cuộc đua tăng lãi suất giữa các ngân hàng.
- TTCK sau đó rơi vào tình trạng sụt giảm mạnh khi giảm hơn 66% vào T7/2002 so với mức đỉnh năm 2001.
Cũng cần lưu ý là giai đoạn này thị trường còn sơ khai, rất ít doanh nghiệp niêm yết và thanh khoản thấp, vì vậy mức độ biến động giá và chỉ số khá cao
Giai đoạn 2 (2004 – 2007): Lãi suất thấp ổn định và TTCK bùng nổ
Năm 2004:
- Lạm phát đã tăng trở lại với tỷ lệ 9,5%
- Tăng trưởng tín dụng đã tăng lên gần 42% năm 2004.
Trong giai đoạn này, Chính phủ phải tập trung kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế, hạn chế đà tăng trưởng nóng.
Kết quả năm 2005, mặt bằng lãi suất ổn định quanh mức 7,8%.
Năm 2006 – 2007
- Việt Nam tăng trưởng cao với nền tảng kinh tế vĩ mô khá ổn định
- Lạm phát ở mức thấp
- Chính thức gia nhập WTO
Tín dụng bùng nổ năm 2007 với mức tăng 51,4%.
Tổng vốn đầu tư gián tiếp vào nền kinh tế đạt khoảng 9 tỷ USD. Môi trường vĩ mô thuận lợi đã hỗ trợ thị trường chứng khoán thăng hoa, có sự tăng trưởng vượt bậc về số lượng cổ phiếu niêm yết và giá trị vốn hóa thị trường. Số tài khoản giao dịch của nhà đầu tư đã tăng trung bình 230%/năm (năm 2006 – 2007).
Lần đầu tiên, VN-Index chạm mốc 1.000 điểm và đạt đỉnh 1.170 vào năm 2007.
Giai đoạn 3 (2008 – 2009): Khủng hoảng tài chính toàn cầu
- Mặt bằng lãi suất và lạm phát tăng vọt, nền định giá quá cao là một trong những tác nhân gây ra đổ vỡ thị trường.
- Lãi suất sau đó đã nhanh chóng hạ nhiệt trước lo ngại suy thoái kinh tế, giá cổ phiếu cũng đã hồi phục trở lại.
Lãi suất cơ bản được điều chỉnh từ mức duy trì 8,25% năm 2005 lên 8,75% (T2/2008), tăng đột biến lên 12% (T5/2008) và đạt mức 14% (T6/2008).
P/E tới cuối năm 2008 còn khoảng 8 lần từ nền định giá quá cao năm 2007 (P/E đa số doanh nghiệp dao động 30 – 50 lần). Chỉ trong nửa đầu năm 2008, VN – Index đã giảm trên 60%.
Giai đoạn 4 (2010 – 2013): Sự đổ vỡ của thị trường BĐS
- Lãi suất tiếp tục tăng cao 11.8% cuối 2010
- NHNN phải đặt trần lãi suất huy động 14% T3/2011
- Đi kèm là sự đổ vỡ của thị trường BĐS khiến TTCK giảm mạnh.
Tỷ trọng vốn hóa/GDP từ mức 39% cuối năm 2010 đã giảm xuống 25%. Giá trị trung bình mỗi phiên giao dịch trên mỗi sàn năm 2011 đều sụt giảm mạnh đến xấp xỉ 60% so với năm 2010.
Thị trường giao dịch không vượt quá 500 điểm trong năm 2012 khi giá cổ phiếu liên tục giảm sàn.
Sang năm 2013 khi gói kích cầu 30 nghìn tỷ đồng được ban hành, VN-Index mới có dấu hiệu phục hồi nhẹ đạt 504,63 điểm ở phiên cuối cùng của năm.
Giai đoạn 5 (2014-2021): Lãi suất giảm dần, giảm sâu trong giai đoạn Covid.
- Nền kinh tế dần ổn định trở lại sau nỗ lực điều tiết của Chính phủ, khiến lạm phát dao động 2% – 4%/năm.
- Mặt bằng lãi suất huy động giảm từ mức cao nhất 20%/năm xuống 6% – 9%/năm trước dịch.
- NHNN đã điều chỉnh giảm 3 lần từ 1,5% – 2% (đầu năm 2020) để hỗ trợ người dân, doanh nghiệp do ảnh hưởng bởi Covid.
Sang năm 2021, lãi suất tiền gửi huy động chỉ còn 4% – 5%/năm – mức thấp nhất trong 20 năm qua.
- VN-Index kết năm 2021 tăng 35,4% so với năm 2020.
- Mức vốn hóa TTCK cũng tăng mạnh 46%, đạt 109% GDP.
- Quy mô giao dịch mỗi phiên thường đạt mức hơn 1 tỷ USD, tăng trên 200%.
Thêm vào đó, từ con số chỉ có 1 doanh nghiệp vốn hóa trên 1 tỷ USD (2014) đã lên tới khoảng 45 doanh nghiệp trong nửa đầu năm 2021.
Tổng kết
Lãi suất ảnh hưởng ngày càng lớn tới Thị trường chứng khoán.
- Giai đoạn 2000 – 2021: hệ số tương quan là -0.33
- Giai đoạn 2006 – 2021, hệ số là -0.61
- Giai đoạn 2014 – 2021 mối tương quan ngược chiều này ngày càng chặt chẽ khi hệ số này lần lượt tăng, đạt mức mức -0,71.
Nghĩa là Lãi suất tăng thì có 71% là chỉ số VN-Index giảm.
Nhóm ngành hưởng lợi
Khả năng chuyển giá cao
Doanh nghiệp dễ dàng tăng giá bán cho khách hàng mà vẫn được chấp nhận
Các doanh nghiệp ưu tiên gồm có:
- GAS: Tiền mặt nhiều, cô đặc, kinh doanh khí
- BWE: phân phối nước ở Bình Dương, xử lý rác..
- REE: thủy điện, cho thuê văn phòng.
Hưởng lợi từ lạm phát
Vật liệu cơ bản, hàng hóa, khai khoáng:
- PVD: cho thuê giàn khoan
- BSR: chêch lệch crack spread giá dầu
- DBC, HAG: giá thịt heo, thực phẩm tăng.
Hưởng lợi lãi suất tăng
Bảo hiểm nhân thọ với lượng tài sản chủ yếu là tiền gửi và trái phiếu chính phủ.
Ước tính lãi suất tăng 1% thì ảnh hương tới 60% lợi nhuận BVH
Theo BCTC năm 2021 của BVH, lãi suất chiết khấu tăng 0,25% làm giảm 1.000 tỷ đồng trích lập dự phòng, qua đó tăng 800 tỷ đồng lợi nhuận và vốn chủ sở hữu.
Doanh nghiệp sử dụng ít đòn bẩy
- Khu công nghiệp với lợi thế thu tiền trước lên đến 50 năm
- Lạm phát thúc đẩy nhu cầu gia tăng sản xuất hàng hóa.
Bạn nên chọn cổ phiếu đầu ngành, còn nhiều quỹ đất như:
- IDC: Cơ bản tốt nhất ngành.
- KBC: quỹ đất lớn nhất phía Bắc.
- BCM: quy mô lớn nhất thị trường, hệ sinh thái khá hoàn chỉnh
- PHR: lợi thế chuyển đổi đất cao su thành khu công nghiệp
- GMD: Cảng biển, logistic đi theo
Xem thêm: Phân tích cổ phiếu Ngành bất động sản Khu công nghiệp
Chuyển dịch năng lượng xanh
Lạm phát cao tới từ giá dầu thúc đẩy các ngành như oto điện, năng lượng tài tạo, pin..
Cổ phiếu hưởng lợi:
- PC1: Xây lắp truyền tải điện, mỏ niken khai thác từ 2023
- VIC: giả sử thành công trong mảng sản xuất xe điện
Cổ phiếu giá trị
Lạm phát khiến mặt bằng gia cổ phiếu toàn thị trường giảm mạnh.
Đây là cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu từ giá trị từ trước tới nay.
Nhóm khó khăn
Công ty có đòn bẩy tài chính cao
- Ngân hàng nói chung, đặc biệt là nhóm có tỷ lệ nợ xấu cao như STB
- Thép: HPG, HSG
- Bất động sản: đa số là vay nợ để làm dự án: DIG, CEO, NVL
- Xây dựng: biên lợi nhuận mỏng, vat nợ nhiều và chịu tác động từ thị trường BĐS: HBC.
Công ty khả năng chuyển giá thấp
- Sữa: VNM
- Hàng không: HVN, VJC
Ngành sử dụng nhiều nguyên liệu đầu vào
- Xây dựng: HBC, FCN
- Vận tải: SKG, HAH
- Thép: HPG, HSG, NKG
HTN tiềm năng nhất ngành xây dựng với mục tiêu 100k 2023
Có lẽ Hưng Thịnh hơi xa lạ với nhiều người miền bắc, tuy nhiên ở phía Nam Hưng Thịnh được khá nhiều người biết đến ở trong Nam.
Hưng Thịnh là một trong những cái tên khá nổi tiếng với nhiều dự án ở phía Nam cùng các công trình như Thiên Nam Apartment Quận 10, Tp.HCM; Cao Ốc Melody Residences ;….
Tổng quan doanh nghiệp
Thành lập từ 2007 và niêm yết trên HOSE năm 2018, CTCP Hưng Thịnh Incons (HTN: HOSE) có 15 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực xây dựng dân dụng.
Thuộc hệ sinh thái của Tập Đoàn Hưng Thịnh & với kế hoạch phát triển quỹ đất của tập đoàn này, nhà đầu tư có thể thấy được tiềm năng cũng như giá trị hợp đồng ký mới ước tính trong tương lại khá dồi dào cho CTCP Hưng Thịnh Incons.
Tổng diện tích quỹ đất của Tập Đoàn Hưng Thịnh đang sở hữu và nghiên cứu là 3.300 ha.
- Kế hoạch phát triển thêm 7.900 ha trong trung hạn và 30.000 ha trong dài hạn.
- Giới đầu tư đồn đoán con số thực tế lên tới 11.500 ha ngang với Vinhome và Novaland.
HTN chuyên phụ trách các mảng liên quan tới xây dựng, thi công các công ty bất động sản trong đó có nhiều dự án do công ty mẹ Hưng Thịnh phát triển.
Lợi thế cạnh tranh
- Kế hoạch mở rộng quỹ đất của Tập Đoàn Hưng Thịnh sẽ là tiềm năng rất lớn cho giá trị hợp đồng ký mới của Hưng Thịnh Incons.
- HTN không phải đấu thầu bất kỳ 1 đồng bạc nào mà cũng trúng thầu. Đây là ưu thế vượt trội so với các doanh nghiệp và công ty cùng ngành như CTD, HBC
- Biên lợi nhuận cao nhất trong ngành xây dựng.
- Tốc độ tăng trưởng kép CARG là 29%. Mục tiêu giai đoạn 2022 – 2026 là 34%/ năm.
- Ban lãnh đạo không có các hoạt động mua bán cổ phiếu. HTN khá cô đặc khi tỷ lệ freeloat chỉ ở mức 20-30%
Kết quả kinh doanh
Giai đoạn khó Vật liệu tăng quý 2 năm 2022
- Sáu tháng đầu năm 2022, ngành xây dựng tăng trưởng 3,65% so với cùng kỳ năm 2021, thấp hơn so với tốc độ tăng trưởng GDP cả nước.
- Giá cả vật liệu xây dựng, lạm phát tăng cao do bơm tiền và chiến tranh Uk-Nga
Tuy nhiên, HTN vẫn có KQKD đứng đầu ngành xây dựng.
- Lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu thuần hợp nhất của Công ty đạt 3.245 tỷ đồng (+14%) và LNST đạt 129,4 tỷ đồng (+8%), lần lượt hoàn thành 44% và 49% kế hoạch kinh doanh cả năm.
- Biên lợi nhuận gộp 6 tháng đầu năm cũng được cải thiện từ mức 8,7% của năm 2021 lên 9,7% trong năm 2022
Đặc biệt là Biên lợi nhuận tăng trưởng trong bối cảnh đầu vào tăng cao.
Giai đoạn 2017-2021
Trong giai đoạn 2017-2021, tốc độ tăng trưởng CAGR của doanh thu thuần đạt 23%, lợi nhuận sau thuế ở mức 22%.
Bình quân mỗi năm Tập đoàn Hưng Thịnh đều đặn đưa ra thị trường từ 5 – 7 dự án với số lượng 7.000 – 10.000 sản phẩm bất động sản.
Theo SSI, tổng giá trị hợp đồng thầu lũy kế (backlog) của các công ty xây dựng niêm yết ước tính của HTN lên đến gần 30.000 tỷ đồng vào cuối năm 2021.
Với mức biên lợi nhuận 4% thì 30.000 tỷ sẽ đem lại khoản lợi nhuận 1.200 tỷ – tương ứng với 13.500 đồng/ cổ phiếu.
Lưu ý:
- Phải kể đến khoản giá trị hợp đồng mới trong năm 2022 lên đến 16.000 tỷ đồng
- Kế hoạch doanh thu của HTN với giá trị backlog ước tính sẽ lên đến lên khoảng 100.000 tỷ đồng vào năm 2026.
Xem thêm: Hưng Thịnh Incons tối ưu lợi thế để phát triển đột phá
Như vậy, HTN không lo về ”việc làm”.
Catalyst tăng giá của HTN
Meryland Quy Nhơn 5 tỷ USD
MerryLand Quy Nhơn do Tập đoàn Hưng Thịnh làm chủ đầu tư đang được triển khai xây dựng tại Quy Nhơn với tổng số vốn giai đoạn 1 lên tới 57.000 tỷ đồng.
Merry Land – thành phố biến có lợi thế chính như sau:
- Bán đảo duy nhất tại Việt Nam được cấp phép du lịch
- 25 phân khu với sự hợp tác của nhiều thương hiệu đăng cấp như: Greg Norman, Marriott, Sheraton, Steelman Partners…
- Trong tương lai có Cảng hải quan, xuất nhập cảnh trực tiếp: đón nhận du khách quốc tế, du thuyền có thể cập bến,… -> Tầm quan hệ rộng
- Tập đoàn casino Ma Cao hợp tác đầu tư cùng Hưng Thịnh.
- Giá bán từ 2 – 25 tỷ trải dài nhiều phân khúc, chính sách thanh toán đợt 1 chỉ 10% và thanh toán 5% mỗi đợt tiếp theo cách nhau 6 tháng
Tiềm năng lợi nhuận của dự án
Dự án mở booking vào 06/03/2022 với giá cọc 200 triệu
- Giá thị trường 15 tỷ/ căn
- Doanh thu dự kiến đợt 1 là 3.000 tỷ tương đương 200 căn
- Lợi nhuận dự kiến 900 tỷ
Tuy nhiên cũng có tin đồn cho rằng bán khoảng 300 căn lận.
HTN đã đầu tư 300 tỷ vồn góp vào Marryland Hạ Giang với tỷ lệ vốn góp khoảng 20% ( theo con số GS.Lab tìm hiểu)
Nghĩa là HTN có thể hưởng 20% lợi nhuận từ Maryland
Hợp tác với HHV hưởng lợi đầu tư công
Ngày 31/12/2020, Tập đoàn Hưng Thịnh hợp tác cùng tập đoàn Đèo Cả.
Khá thú vị khi HTN làm dự án, đầu tư góp vốn bđs sau đó HHV làm đường, đào hầm qua ngay dự án!
Ngay cả chủ tịch Tập đoàn Đèo Cả cũng tham gia Hội đồng quản trị Hưng Thịnh Incons
Hưng Thịnh Land nộp hồ sơ IPO
Thông tin về Hưng Thịnh Land
Ngày 21/7/2022, Hưng Thịnh Land chính thức nộp hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) tới Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Sau khi được chấp thuận, Công ty sẽ chính thức triển khai IPO và dự kiến niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) vào năm 2023.
Trước thềm IPO, hồi tháng 6/2022, Hưng Thịnh Land đã hoàn tất thương vụ nhận khoản đầu tư vốn cổ phần trị giá 103 triệu USD từ Dragon Capital và VinaCapital.
Đây được kỳ vọng là một thương vụ IPO lớn bởi hai quỹ này từng nhiều lần không hẹn mà gặp, đều cùng tham gia đầu tư vào giai đoạn pre-list (chào bán cổ phần trước niêm yết) của các doanh nghiệp lớn.
Chỉ số tài chính năm 2021
- 2021, Hưng thịnh đưa ra 5.100 sản phẩm với tổng giá trị gần 16.000 tỉ đồng
- Doanh thu 5.000 tỷ và lợi nhuận 1.680 tỷ đồng.
- Biên lợi nhuận gộp năm này đạt gần 54%, biên lợi nhuận ròng hơn 34%
- Tổng tài sản doanh nghiệp tính đến cuối năm 2021 đạt 51.393 tỉ đồng.
- 23.622 tỉ đồng nợ vay lành mạnh, gồm 78% nợ dài hạn, 22% nợ ngắn hạn.
Giá IPO không dưới 45.000 đồng
Thông tin khác
HTN tự tin đấu thầu ngoài Tập Đoàn và đã có thành quả là gói thầu 3000 tỷ thuộc dự án “Dự án Hanoi Melody Residences tọa lạc tại Khu đô thị mới Tây Nam Linh Đàm.
Giá nguyên vật liệu tạo đỉnh trong tháng 6/2022 dẫn tới kỳ vọng bứt phá mạnh 2 quý cuối năm 2022 cho HTN.
Theo BCTC quý 2/2022, HTN chưa book lợi nhuận dự án MarryLand.
Phân tích và Catalyst tăng giá kinh điển cổ phiếu ngân hàng
Sơ lược về ngành ngân hàng Việt Nam
Đầu tiên, mình phân loại đơn giản ngành ngân hàng thành 3 nhóm chính- Nhóm Big 4 ngân hàng Nhà nước gồm: Vietcombank, BIDV, VietinBank và Agribank.
- Nhóm các ngân hàng thương mại: MBB, ACB, TCB, STB, VIB, HDB,..
- Nhóm ngân hàng nước ngoài.
Trên 90% tín dụng/tiết kiệm đang phải thực hiện thông qua ngân hàng
Các chỉ tiêu quan trọng khi phân tích ngân hàng
1. Hoạt động kinh doanh cốt lõi của ngân hàng
Tỷ lệ cho vay/ tổng tài sản
Tỷ lệ cao, thông thường trên 70% tổng tài sản Tỷ lệ này đánh giá mức đọ tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của ngân hàngTỷ trọng phân bổ các khoản cho vay
Chúng ta nên ưu tiên nhưng khoản cho vay an toàn như:- Lên quan đến kinh doanh, có tài sản đảm bảo.
- Nằm trong các lĩnh vực ít tính chu kỳ như sản xuất, dịch vụ,tiện ích
- Hạn chế những khoản vay tín chấp hoặc bất động sản đầy rủi ro.
Chất lượng chứng khoán đầu tư
Nhà đầu tư phải luôn đề phòng với những khoản chứng khoán đầu tư cao bất thường – trên 5% đến 10% tổng tài sản. Ví dụ như trái phiếu “rác” Vinashin của Habubank trước đây. Mặt khác, xét đến khía cạnh lợi nhuận, nhà đầu tư cần đánh giá kết hợp sự ổn định của thu nhập và tiềm năng của các nguồn thu nhập dịch vụ khác trên bảng kết quả hoạt động kinh doanh để dự đoán được suất sinh lợi trong tương lai của ngân hàng.Sự ổn định của doanh thu và lợi nhuận
Ngoại trừ các ngân hàng đặc biệt như STB, EIB,… hầu hét các ngân hàng đều có lịch sử khá tốt.Thu nhập lãi và lợi nhuận khác
Với môi trường lãi suất chịu nhiều sức ép, những ngân hàng có tỷ trọng doanh thu lớn từ hoạt động dịch vụ:- Bán chéo,
- Ngoại hối,
- Tư vấn, ngân hàng đầu tư,…
Chỉ tiêu tăng trưởng lợi nhuận
Bạn nên mua những cổ phiếu thuộc nhóm vượt trội hơn so với trung bình.Tỷ lệ thu nhập lãi thuần NIM
Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM – Net Interest Margin) phản ánh tốc độ tăng trưởng thu từ lãi so với tốc độ tăng chi phí. NIM trung bình của các ngân hàng Việt Nam ổn định ở mức 3,8%, vẫn cao hơn mức trước Covid là 3,5%. Các ngân hàng cho vay tiêu dùng như VPBank, Techcombank, VIB có NIM cao hơn.Chi phí hoạt động/ tổng thu nhập (OPEX)
Cổ phiếu tốt nhưng lãnh đạo, chủ doanh nghiệp ăn chia hết lợi nhuận thì cũng không đáng để đầu tư. OPEX thể hiện yếu tố đạo đức cũng như tố chất quản lý của ban quản trị. Thông thường dưới 50% là tốt.Lợi nhuận ròng/ vốn chủ (ROE)
Chỉ tiêu ROE là cơ bản nhất để đánh giá chất lượng lợi nhuận. Bạn có thể dẽ dàng đánh giá ngân hàng yếu và nhóm đầu chỉ thông qua chỉ số ROE này. ROE trên 12% là đạt yêu cầu với các bank tốt.Quản trị rủi ro – điều quan trọng nhất
Về cơ bản, ngành ngân hàng ở Việt Nam gần như rất ít có rủi ro. Nhưng đồng nghĩa nếu tiềm ẩn rủi ro tiềm tàng thì hậu quả sẽ rất lớn.Tỷ lệ nợ xấu và trích lập dự phòng
Sau nhiều trao đổi với ”người trong ngành”, GS.Lab cho rằng nhà đầu tư không nên tin tưởng con số nợ xấu báo cáo.con số thực luôn luôn lớn hơn từ 3 đến 5 lầnBạn mà hãy xem xét các nhân tố khác như:
- Cơ cấu cho vay hay
- Tỷ lệ đòn bẩy
Tỷ lệ đòn bẩy
Bạn có thể tính toán đơn giản Tỷ lệ đòn bẩy bằng cách:tài sản chia cho vốn chủ sở hữuTỷ lệ đòn bẩy tối đa chỉ nên là 20:1 – 5% vốn chủ. Với tiêu chuẩn nước ngoài, mức đòn bẩy 12,5:1 – 8% vốn chủ trờ xuống sẽ được ưa thích hơn.
Hệ số an toàn vốn CAR
Một ngân hàng có hệ số CAR tốt sẽ có đủ vốn để- Hấp thụ các khoản lỗ tiềm ẩn.
- Ít có nguy cơ bị vỡ nợ và người gửi tiền an toàn hơn.
Định giá và biên an toàn
Suy cho cùng, câu hỏi ”Mua giá nào ?!” vẫn là quan trọng nhất. Trên thực tế, có rất nhiều phương pháp định giá khác nhau được sử dụng như:- Chiết khấu dòng tiền DCF
- Giá trên thu nhập P/E
- Hay RNAV…
- Phân lớn tài sản của các bank đều ở dạng tiền tệ và ít có tài sản vô hình
- Con số lợi nhuận dễ dàng bị ”xào nấu”: Hạ lợi nhuận tăng cách tăng trích lập,…
- Nợ xấu là một ẩn số lớn
Nhóm trên
Nhóm vượt trội là nhưng ngân hàng được quản trị tốt, tài sản chất lượng và rủi ro chấp nhận được. Một số ngân hàng còn có những yếu tố hỗ trợ đặc biệt như:- VPB: mảng tín dụng mạnh với FE Credit
- MBB: 30% huy động đến tư khoản tiền gửi lãi ~0 của Tân Cảng
- VCB, CTG: lợi thế ngân hàng nhà nước, cơ bản tốt…
- TCB với hậu thuẫn Masan và VinGroup; Chứng khoán TCBS số 1 mảng trái phiếu.
- ACB tăng trưởng đều trên 25%/năm, tài sản lành mạnh.
- VIB tăng trưởng đột biến theo chu kì…
- TPB lợi thế ngân hàng chuyển đổi số..
Nhóm dưới
Đây là nhóm những ngân hàng có chất lượng không tốt, rủi ro đòn bẩy cao. Tuy nhiên, nếu nhóm này cải thiện hoặc giá chiết khẩu sâu như trường hợp giảm còn 50% giá trị sổ sách như SHB, NVB thì cũng là một cơ hội tuyệt vời. Một số bank câu chuyện thú vị như: STB, SHB, EIB.Catalyst – thông tin các động tới giá cổ phiếu ngân hàng.
Hưởng lợi hạ lãi suất
Hạ lãi suất là thông tin liên quan tới chính sách tiền tệ, điều này tác động tích tự tới toàn bộ thị trường – đặc biệt là cổ phiếu ngân hàng. Ngoài ra, vì lãi suất cho vay có xu hướng giảm trễ hơn lãi suất huy động nên trong ngắn hạn các ngân hàng sẽ có được một khoản lợi nhuận khá lớn. Ngoài ra, nhóm ngân hàng cũng chiếm khoảng 1/3 trọng số của VNIDNEX nên thường được tạo lập sử dụng để điều tiết chỉ số. Với nhưng thông tin như hạ lãi suất, thông thường nhịp tăng của các ngân hàng đem lại mức sinh lời khoảng 30%.Game phát hành riêng lẻ của BIDV
BIDV phát hành riêng lẻ cho HanaBank Hàn Quốc
- Ngày 22/7/2019, HĐQT BIDV đã ban hành nghị quyết số 696/NQ-BIDV thông qua văn kiện giao dịch với nhà đầu tư chiến lược nước ngoài.
- Ngày 11/11/2019 tại Hà Nội, KEB Hana Bank chính thức trở thành cổ đông chiến lược nước ngoài của BIDV.
- Thật ra trước đó, tin đồn râm ran cũng rất nhiều..
mua khi tin ra lại cho lợi nhuận an toàn và nhiều nhất
- Mua từ 22/07 tới 11/11 thì lợi nhuận trên 20% trong thời điển khó của nằm 2019.
- Nắm tiếp tục từ ngày 11/11 tơi hết năm thì 2019 thì có thể thêm 40% lợi nhuận
- Tính mua và nắm giữ từ 02/07 tới đỉnh thì có thể ăn 60%.
Ngoài ra, về giá bán thì:
- BIDV hoàn tất bán 603 triệu cổ phiếu cho KEB Hana Bank, giá 33.640 đồng/cp.
- Số cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 5 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán 31/10
Tính ra đỉnh chênh lệch hơn 65% so với giá phát hành riêng lẻ.
Game tăng vốn, bán ưu đãi của SHB
Cùng xem lại sự kiện SHB tăng vốn năm 2020
- 13/12/2019: SHB được chấp thuận tăng vốn điều lệ lên trên 15.000 tỷ đồng.
- 16/01/2020: SHB ta tin ngày 04/02/2020 là ngày GDKHQ, tăng vốn và cổ tức
- 24/03/2020: Chấp thuận niêm yết bổ sung 251.437.035 cổ phiếu.
- Từ tin ra 13/12/2019 tới 16/01/2020 lợi nhuận 25%
- Từ 16/01/2020 là nhịp tăng giá chính vời lợi nhuận 100%
- Sau khi cổ phiếu phát hành thêm về tài khoản vẫn còn 1 nhịp tăng 40% nữa
Về giá bán
- SHB tăng thêm 300 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 4:1 bán giá 10.000
- Cổ tức cổ phiếu 20.9%
- 13/12/2019: 6.000
- 16/01/2020: 7.500
- 24/03/2020: 11.900
- Đỉnh giá 17/4/2020 là 18.000
- VN-Index giảm 33% từ 900 về 600.
- SHB tăng gấp 3 lần
…và là niềm ao ước của mọi nhà đầu tư.
Tối ưu lơi nhuận bằng các chỉ báo kỹ thuật
Bây giờ bạn đã biết cách hoạt động của một số chỉ báo biểu đồ phổ biến nhất, bạn đã sẵn sàng bắt đầu và tìm hiểu một số ví dụ.
Tốt hơn, hãy kết hợp một số chỉ báo này và xem các tín hiệu giao dịch của chúng diễn ra như thế nào.
Trong một thế giới hoàn hảo, chúng ta có thể chỉ lấy một trong các chỉ báo này và giao dịch theo đúng những gì mà chỉ báo đó cho chúng ta biết.
Vấn đề là chúng ta KHÔNG sống trong một thế giới hoàn hảo…
…và mỗi chỉ số này đều có điểm không hoàn hảo.
Đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch kết hợp các chỉ báo khác nhau với nhau “sàng lọc” lẫn nhau.
Thông thường, các chuyên gia đều có ít nhất 3 chỉ báo và họ sẽ không giao dịch nếu không có 2 chỉ báo cùng chiều
Hệ thống tiêu chuẩn nên bao gồm:
- Trend xu hướng, hỗ trợ hoặc kháng cự.
- 1 chỉ báo xu hướng giá
- 1 chỉ báo dao động giá
Cùng GS.Lab ôn lại chút kiến thức nhé:
4 Chỉ số xu hướng biến động giá quan trọng
- Đường Trung bình Trượt Giản đơn: Simple Moving Averages (“SMA”)
- Trung bình Trượt Cấp số nhân: Exponential Moving Averages (“EMA”)
- Chỉ số Biên độ Biến động Giá: Bollinger Bands
- Chỉ số Báo hiệu Giá đảo chiều: Parabolic SAR (PSAR)
5 chỉ số dao động giá thông dụng
- Chỉ số Sức mạnh Tương đối: Relative Strengh Index (RSI)
- Trung bình Trượt Hội tụ và Phân kỳ: Moving Average Convergence and Divergence (MACD)
- Chỉ số Lưu lượng Tiền: Money Flow Index (MFI)
- Chỉ số Stochatic Chậm và Nhanh
- Chỉ số Williams %R
- Chỉ số ADX – Average Directional Index
Bởi vì các thuộc tính và công thức khác nhau cho các chỉ báo kỹ thuật, có chỉ báo đưa ra tín hiệu sớm trong khi các chỉ báo khác ra tín hiệu trễ hơn.
Bạn sẽ cần trải nghiệm để hiểu được điều này.
Khi bạn tiếp tục hành trình của mình với tư cách là một nhà giao dịch, bạn sẽ khám phá ra những chỉ báo nào phù hợp nhất với bạn.
Chúng tôi khuyên bạn:
- Hiểu được phương pháp phù hợp với mình
- Tự nghiên cứu từng chỉ báo cho đến khi bạn biết xu hướng hoạt động của nó như thế nào so với chuyển động của giá.
- Tìm ra sự kết hợp của riêng bạn mà BẠN hiểu và phù hợp với phong cách giao dịch của bạn.
GS.Lab thường sử dụng nhiều nhất là
- Bollinger Bands
- RSI
- Và đặc biệt là các mô hình giá.
Việc sử dụng thường xuyên nên mình hiểu được thời điểm tín hiệu tốt nhất và thời điểm tín hiệu có nhiều rủi ro.
Mọi nhà giao dịch ngoài kia đã cố gắng tìm ra “sự kết hợp kỳ diệu” của các chỉ báo sẽ cho họ những tín hiệu phù hợp mọi lúc, nhưng sự thật là không có điều đó.
Sau đó, mình rất mong chúng ta có để đồng hành trên thị trường chứng khoán đầy thú vị này.
Toàn tập về chỉ báo Ichimoku Kinko Hyo huyền thoại
Ichimoku Kinko Hyo ?
Vâng, bạn vẫn đang ở đúng nơi.
Đây không phải là lớp học tiêng Nhật hoặc một nơi nào đại loại thế.
GS.Lab cung cấp thông tin để bạn có thể tự giao dịch và chúng tôi sắn sàng hỗ trợ bạn nếu cần.
Bạn vẫn đang theo trong quá trình hoàn thiện phương pháp giao dịch bằng việc đọc bài viết này 🙂
Giới thiệu về Ichimoku Kinko Hyo
Ichimoku thì là một phương pháp khá nổi tiếng của Nhật mà được rất nhiều nhà giao dịch trên toàn thế giới sử dụng.
Ichimoku Kinko Hyo là một chỉ báo đo lường động lượng giá trong tương lai và xác định các khu vực hỗ trợ và kháng cự trong tương lai.
- Ichi là nhìn qua
- Kinko là cân bằng
- Hyo nghĩa là chard, đồ thị giá
Vậy nên Ichimoku Kinko Hyo có thể hiểu là ”nhìn đồ thì một cách cân bằng”.
Ichimoku Kinko Hyo được phát triển bởi Goichi Hosoda từ trước chiến tranh thế giới lần 2. Sau 20 năm nghiên cứu, ông đã cho ra đời một quyển sách vào năm 1969.
Ichimoku có thể giúp các trader nhìn nhận được các thông tin quan trọng để giao dịch như:
- Tìm ra xu hướng của giá
- Xác định động lực và sức mạnh của xu hướng
- Xác định vùng hỗ trợ và kháng cự..
Bạn có thể tìm hiểu kĩ hơn về Ichimoku qua cuốn sách:
Hệ thống giao dịch Ichimoku Charts – Ichimoku Kinko Clouds (Phiên bản sách năm 2018)
Nội dung hấp dẫn nhất của sách Hệ Thống Giao Dịch Ichimoku Charts là 3 nguyên tắc chính của Ichi, gồm lý thuyết sóng chỉ ra cách ghép sóng; lý thuyết mục tiêu giá và lý giải các con số 9, 17, 26 cho các dấu hiệu đảo chiều về mặt thời gian.
Thành phần của chỉ báo Ichimoku
Ichimoku nhìn tổng thể giống như một đám mây.
Nếu các chỉ báo indicator khác chỉ có một đường hoặc một khu vực nhất định thì Ichimoku lại có đến 5 đường đóng vai trò và ý nghĩa khác nhau:
Đường Tenkan-sen
Tenkan- sen hay còn được gọi là đường chuyển đổi.
Nó được tính bằng cách cộng mức cao nhất và thấp nhất trong 9 phiên rồi chia tất cả cho 2.
Nó mô phỏng cho chuyển động ngắn hạn của giá
Có mọt vài điều cần nhớ về xu hướng:
- Tăng giá: Giá nằm trên Tenkan- sen
- Giám giá: Giá nằm dưới Tenkan- sen
- Tenkan- sen cùng hướng với trend. Tenkan- sen càng dốc thì trend càng mạnh
Tenkan- sen rất gần với giá nên chúng ta dễ dàng tìm ra mức hỗ trợ và kháng cự, cũng như tín hiệu cho sự đảo chiều.
Đường Kijun-sen
Kijun-sen hay còn gọi là đường cơ sở.
Nó được tính bằng cách cộng mức cao nhất và mức thấp nhất trong 26 phiên và chia cho hai.
Kijun-sen mô phòng chuyển động giá trong trung hạn ( 26 cây nến )
- Đường này đại diện cho mức hỗ trợ và kháng cự chính.
- Kijun-sen xác nhận sự thay đổi xu hướng và có thể được sử dụng làm điểm cắt lỗ.
Đường Senkou Span A
- Khoảng senkou A, hoặc khoảng trước A, được tính bằng cách cộng tenkan-sen và kijun-sen, chia kết quả cho hai.
- Đường này thông thường được vẽ về phía trước 26 phiên.
- Đường này tạo thành một cạnh của kumo hoặc đám mây – được sử dụng để xác định các khu vực hỗ trợ và kháng cự trong tương lai.
Đường Senkou Span B
- Khoảng senkou B, hoặc nhịp dẫn đầu B, được tính bằng cách cộng mức cao nhất và mức thấp nhất trong 52 phiên rồi chia cho hai.
- Đường này cũng được vẽ về phía trước 26 phiên.
- Đường Senkou Span B tạo thành cạnh khác của kumo được sử dụng để xác định các khu vực hỗ trợ và kháng cự trong tương lai.
Đường Chikou Span
Khoảng chikou, hoặc khoảng thời gian trễ, là giá đóng cửa của giai đoạn hiện tại được vẽ lùi về 26 cây nến.
Đường này được sử dụng để hiển thị các khu vực hỗ trợ và kháng cự có thể có.
Mây kumo
Đây là phân dễ nhìn thấy nhất.
Nó cũng cấp cái nhìn đa chiều về hỗ trợ, kháng cự và tính ”cân bằng” của hệ thống.
Mây được tạo ra bới khoảng giá giữa 2 đường Senkou Span A và Senkou Span B.
- Giá nằm phía trên mây Kumo. Lúc này xu hướng thị trường đang trend tăng.
- Giá nằm phía dưới mây Kumo. Lúc này xu hướng thị trường đang trend giảm.
Ở đẳng cấp cao hơn, Mây Kumo còn cung cấp về các kịch bản thị trường.
Vậy chắc đủ nguyên liệu rồi.
Chúng ta vào phần quan trọng nhất thôi.
Các chiến thuật giao dịch bằng Ichimoku
Lưu ý:
Hệ thống Ichimoku dùng mức giá cao nhất, thấp nhất nên bạn cần lựa chọn cổ phiếu có thanh khoản tốt và biên độ giá phù hợp để sử dụng hiệu quả tốt nhất.
Tenkan-sen và Kijun-sen cắt nhau:
Đây là cách cơ bản nhất.
- Lệnh BÁN: Khi đường Tenkan-sen cắt đường Kijun-sen cắt nhau theo hướng từ trên
- Lệnh MUA: Khi đường Tenkan-sen cắt đường Kijun-sen cắt nhau theo hướng từ dưới lên
Tương tự chiến thuật MA nhanh cắt MA chậm.
Giá cắt Kijun-sen
Chiến thuật này tin cậy ở khung thời gian ngày.
- Mua khi giá cắt từ dưới lên
- Bán khi giá cắt từ trên xuống
Chiến thuật cần gắn trong toàn cảnh hệ thống và tránh đánh ngược xu hướng chính của mây Kumo.
Breakout mây Kumo
Chiến thuật này sử dụng trong vùng mây mỏng và trung bình,
Với mây mù, mây dày đặc thì khó có hiệu quả tốt.
Có 2 dấu hiệu để nhận biết break out tốt là:
- Giá tích lũy trong mây, sau đó break out mạnh mẽ.
- Giá đi chuyển dưới mây, sau đó giá break out qua vùng mây Kumo mỏng nhất.
MFI là gì? Cách sử dụng MFI (Money Flow Index) hiệu quả nhất
MFI (Money Flow Index) là chỉ báo dùng để xác định đường xu hướng giá và giúp đưa ra những cảnh báo về khả năng thay đổi chiều của giá. Để có thể rõ hơn về chỉ báo MFI này hãy cùng MarginATM tìm hiểu bài viết này nhé!
MFI là gì ?
Money Flow Index (MFI – Chí báo dòng tiền) là một dao động kết hợp giá và khối lượng giao dịch (volume) để đo áp lực mua và bán, được sử dụng để hiển thị dòng tiền.
Điều này được thực hiện thông qua phân tích cả giá và khối lượng.
MFI do Gene Quong và Avrum Soudack sáng tạo ra.
Bằng việc dựa vào các tính chất của RSI, được bổ sung thêm yếu tố khối lượng nên MFI còn được gọi là chỉ báo RSI có trọng số khối lượng hay RSI có trọng khối.
Tính toán của MFI tạo ra một giá trị sau đó được vẽ dưới dạng một đường di chuyển trong phạm vi 0-100, làm cho nó trở thành một bộ dao động.
- Khi MFI tăng, điều này cho thấy áp lực mua đang gia tăng.
- Khi nó giảm, điều này cho thấy áp lực bán gia tăng.
Chỉ số Dòng tiền có thể tạo ra một số tín hiệu, đáng chú ý nhất: điều kiện mua quá nhiều và bán quá mức, phân kỳ.
Cấu tạo của chỉ báo MFI
Để tính chỉ số MFI, trước tiên là xác định giá đặc trưng (Typical Price – TP) của giai đoạn quan sát:
TP = (HIGH + LOW + CLOSE)/3
Sau đó tính lượng dòng tiền (Money Flow – MF):
MF = TP * VOLUME
- Nếu giá điển hình hôm nay cao hơn hôm qua thì dòng tiền sẽ dương,
- Nếu giá hôm nay thấp hơn hôm qua thì dòng tiền âm.
Dòng tiền dương là tổng các dòng tiền dương trong một giai đoạn nhất định, tương tự với dòng tiền âm.
Tiếp theo tính tỷ lệ tiền (Money Ratio – MR):
MR = Dòng Tiền Dương (PMF)/Dòng Tiền Âm (NMF)
Cuối cùng, dùng tỷ lệ tiền để tính ra chỉ số MFI:
MFI = 100 – (100/(1 + MR))
Cấu tạo của MFI gồm 2 phần:
- Đường MFI được tính như đã nói ở trên và sẽ duy chuyển lên xuống trong khoảng từ 0 đến 100.
- 2 đường biên trên và dưới (mặc định là ở 20 và 80).
Mặc định ban đầu, MFI sẽ tính toán trong giai đoạn thời gian 14 chu kỳ (14 ngày theo đồ thị hàng ngày, 14 giờ theo biểu đồ hàng giờ,…)
04 tín hiệu của chỉ báo MFI
Cách xây dựng và phân tích chỉ số này rất giống với chỉ báo RSI (Relative Strength Index).
Tuy nhiên RSI liên quan đến dữ liệu giá còn MFI là mối liên hệ giữa dữ liệu giá và khối lượng được giao dịch.
MFI quá mua (Overbought), quá bán (Oversold)
MFI nằm trên 80 báo hiệu thị trường đang quá mua và sắp giảm giá.
Điều này thường xảy ra trong một xu hướng tăng, và báo hiệu thị trường sắp điều chỉnh giảm giá hay đảo chiều xu hướng từ tăng thành giảm.
Bạn có để điều chỉnh đường biên xuống mức 70 tuy nhiên điều này đồng nghĩa với việc tín hiệu đôi khi sẽ bị nhiễu hơn so với đường 80.
Phân kỳ MFI (Divergence)
Ở xu hướng tăng ⇒ Xét đỉnh:
- Xu hướng tăng sẽ có đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, nhưng chỉ báo MFI lại cho tín hiệu ngược lại khi đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước.
- Khi đó giá sẽ có xu hướng đảo chiều từ tăng thành giảm.
Tín hiệu phân kì (ẩn) tiếp diễn
Ở xu hướng tăng ⇒ Xét đáy:
- Xu hướng tăng sẽ có đáy giá sau cao hơn đáy giá trước nhưng chỉ báo MFI lại cho tín hiệu ngược lại khi đáy sau thấp hơn đáy trước.
- Khi đó giá sẽ có xu hướng tiếp diễn xu hướng tăng hiện tại.
Kết hợp chung với một số chỉ báo khác
Có 6 chỉ số dao động giá thông dụng:
- Chỉ số Sức mạnh Tương đối: Relative Strengh Index (RSI)
- Trung bình Trượt Hội tụ và Phân kỳ: Moving Average Convergence and Divergence (MACD)
- Chỉ số Lưu lượng Tiền: Money Flow Index (MFI)
- Chỉ số Stochatic Chậm và Nhanh
- Chỉ số Williams %R
- Chỉ số ADX – Average Directional Index
Bạn có thể kết hợp MFI với một trong 5 chỉ báo còn lại bằng cách
Sử dụng đường chậm và đường nhanh để cho tín hiệu
Ví dụ:
- MFI 14 ngày đi chung với RSI 7 ngày
- ADX dùng để đo xu hướng kết hợp MFI..
Ngoài ra, bạn còn có thể cọn kết hợp với một trong 4 chỉ báo xu hướng là:
- Đường Trung bình Trượt Giản đơn: Simple Moving Averages (“SMA”)
- Trung bình Trượt Cấp số nhân: Exponential Moving Averages (“EMA”)
- Chỉ số Biên độ Biến động Giá: Bollinger Bands
- Chỉ số Báo hiệu Giá đảo chiều: Parabolic SAR (PSAR)
Chỉ báo ADX – công cụ chuyên đánh xu hướng thị trường
Khi giao dịch, có thể hữu ích khi đánh giá sức mạnh của một xu hướng, bất kể nó hướng lên hay hướng xuống.
Và khi nói đến đánh giá sức mạnh của một xu hướng, Chỉ số Định hướng Trung bình ADX là một chỉ báo kỹ thuật phổ biến cho mục đích này.
Chỉ báo ADX tên đầy đủ là Average Directional Index khá toàn diện với 2 chức năng quan trọng:
- Xác định xu hướng.
- Đo sức mạnh xu hướng.
Hệ thống này được phát triển bởi Welles Wilder.
ADX được tính toán dựa trên mức trung bình giao động của giá trong khoản thời gian nhất định, thường là 14 ngày.
Công thức chỉ báo ADX
Cách tính chỉ báo ADX dựa trên đường trung bình động của các biến động giá trong một khoảng thời gian nhất định.
Công thức chỉ báo ADX được sử dụng phổ biến nhất:
ADX = MA [((+DI) – (-DI)) / ((+DI) + (-DI))]* 100
Trong đó:
- DI+: Chuyển động hướng dương
- DI+: Chuyển động hướng âm
Tất nhiên, các nền tảng đều tính toán và tích hợp sẵn chỉ báo cho bạn.
Đặc điểm của chỉ báo ADX
Việc tính toán ADX có thể phức tạp, nhưng tóm lại:
- Xu hướng càng mạnh thì ADX càng cao.
- Khi ADX ở mức thấp, nó đánh dấu các giai đoạn giá thường đi ngang sideway.
- Khi ADX tăng trên 50, điều này cho thấy giá đã lấy đà theo một hướng.
Cụ thể:
ADX được biểu thị ở dạng biểu đồ đường và biến động trong giá trị từ 0-100.
Sức mạnh của xu hướng như bảng sau:
Những nhà giao dịch theo xu hướng chỉ nên tham gia khi ADX đang ở trên vùng 25 vì khi đó thị trường đã có xu hướng rõ ràng,
…tránh được tín hiệu nhiễu trong vùng Sideway.
Lưu ý:
- Không giống như Stochastic , ADX KHÔNG xác định xu hướng là tăng hay giảm. Thay vào đó, nó chỉ đơn thuần đo lường sức mạnh của xu hướng hiện tại .
- ADX được coi là một chỉ báo “không định hướng”.
- Nó dựa trên việc so sánh mức cao và thấp của các thanh và không sử dụng giá đóng cửa của thanh.
Xu hướng càng mạnh thì ADX càng lớn bất kể đó là xu hướng tăng hay giảm.
Cách sử dụng ADX
Xác định sức mạnh xu hướng
Giá trị ADX cũng là dữ liệu rất quan trọng để các nhà giao dịch phân biệt thị trường có xu hướng và không có xu hướng.
- Từ 0 – 20: không có xu hướng
- Từ 20-25: Xu hướng đang có dấu hiệu hình thành.
- Mua cổ phiếu có nằm trong mẫu hình tin cậy – thường là các mô hình chờ break out
Sử dụng kết hợp với DI+ và DI-
Đây là cách sử dụng phổ biến nhất.
Khi ADX nằm trong khoảng 20-25 thì:
- Mua khi đường Di+ cắt lên trên đường DI-
- Bán khi DI- cắt xuống dưới đường DI+
Mô hình tích lũy càng lâu thì tín hiệu break tạo xu hướng càng mạnh
Tín hiệu phân kỳ đỉnh, đáy
Tương tự Stochasic hay RSI, MACD,… ADX cũng cung cấp thông tin về tín hiệu phân kỳ.
Tuy nhiên, ban cần sử dụng thành thạo chỉ ADX hoặc kết hợp với các chỉ báo khác để tín hiệu vào lệnh tối ưu.
Đôi khi tín hiệu phân kỳ chỉ do xu hướng trước quá mạnh…
…đồng nghĩa cổ phiếu hoàn toàn có thể tiếp tục xu hướng trước đó !
Kết luận
Các chỉ báo kĩ thuật đều có sức mạnh riêng của nó, tuy nhiên nếu trong một thị trường có xu hướng, các chỉ báo có tỉ lệ thành công cao hơn và giúp nhà đầu tư tự tin hơn để vào lệnh giao dịch.
Chỉ số định hướng trung bình ADX là một công cụ rất hữu ích cho các nhà giao dịch theo xu hướng,
Bạn hoàn toàn có thể kết hợp ADX với các phân tích biến động giá và chỉ số kỹ thuật khác để đem lại hiệu quả tối đa trong giao dịch của mình.
Để được tư vấn về danh mục đầu tư và phương pháp giao dịch hiệu quả, bạn có thể liên hệ với GS.Lab ngay lúc này nhé!
Hướng dẫn cách sử dụng điểm xoay Pivot Point
Pivot point là chỉ báo kĩ thuật không những giúp xác định các vùng cản đóng vai trò như các vùng kháng cự hỗ trợ chuẩn. Cùng tìm hiểu chỉ báo Pivot point qua các nội dung sau:
- Pivot point là gì?
- Cấu tạo Pivot point
- Ưu và nhược điểm
- Giao dịch với Pivot point
- Lưu ý khi sử dụng Pivot point
Pivot Point là gì?
Pivot point (điểm xoay Pivot) là chỉ báo kĩ thuật gồm các đường hỗ trợ kháng cự.
Pivot point thường được sử dụng để xác định xu hướng chung của thị trường ở đa khung thời gian.
Các mức Pivot là giá trị trung bình của các mức cao nhất, thấp nhất và giá đóng cửa của phiên giao dịch trước đó.
- Nếu giá nằm trên đường trung tâm (P) cho thấy thị trường thiên về xu hướng tăng.
- Nếu giá nằm dưới đường trung tâm (P) thì thị trường thiên về xu hướng giảm giá.
Vì thế, các mức này có thể dùng để xác định các mức cản tâm lý của các nhà giao dịch.
Cấu tạo Pivot Point
Khi nhìn vào chỉ báo Pivot Point bạn sẽ thấy khá phức tạp khi có quá nhiều đường trên hình.
Ở chỉ báo Pivot point chuẩn sẽ bao gồm 11 đường như sau:
- Đường trung tâm P hay còn được gọi là điểm xoay Pivot hoặc trục giữa.
- 5 đường kháng cự – Resistance nằm bên trên Đường trung tâm P lần lượt là R1, R2, R3, R4, R5 (hay còn gọi là điểm xoay kháng cự).
- 5 đường hỗ trợ – Support nằm bên dưới Đường trung tâm P lần lượt là S1, S2, S3, S4, S5 (hay còn gọi là điểm xoay hỗ trợ).
Thông thường, giá sẽ di chuyển từ đường S3 đến đường R3 và rất ít khi chạm cái đường 4 và 5.
Vì thế, thể chỉ báo đơn giản hơn bạn có thể tắt bớt 4 đường S4, S5, R4, R5
Khi đó, chứng ta sẽ có biểu đồ với 7 đường cơ bản như sau:
Công thức tính Pivot Point
Ở bài viết này, mình sẽ trình bày công thức mặc định của chỉ báo khi các bạn vừa cài đặt.
Pivot point (P) đường trung tâm:
Pivot point = [Giá cao nhất (nến trước) + Giá thấp nhất (nến trước) + Giá đóng cửa (nến trước)] / 3
Các đường S(n) – đóng vai trò là Hỗ trợ, nằm dưới Pivot Point:
- S1 = (2 x Pivot Point) – Giá cao nhất (nến trước)
- S2 = Pivot Point – (R1 – S1)
- S3 = Pivot Point – (R2 – S2)
Các đường R(n) – đóng vai trò là Kháng cự, nằm trên Pivot Point:
- R1 = (2 x Pivot Point) – Giá thấp nhất (nến trước)
- R2 = (Pivot Point – S1) + R1
- R3 = Pivot Point – (R2 – S2)
Trông khá phức tạp phải không !?
Tất nhiên, các công cụ biểu đồ sẽ tính toàn hết dùm bạn.
Ưu & nhược điểm của Pivot Point
Ưu điểm
- Pivot Point là một chỉ báo kỹ thuật trong ngày được sử dụng để xác định xu hướng và sự đảo chiều chủ yếu trong thị trường chứng khoán, hàng hóa và ngoại hối.
- Các điểm xoay vòng được tính toán để xác định các mức mà tâm lý thị trường có thể thay đổi từ tăng sang giảm và ngược lại.
- Các nhà giao dịch trong ngày tính toán các điểm xoay để xác định mức vào lệnh, điểm dừng và chốt lời.
- Chỉ báo Pivot được xếp vào chỉ báo nhanh, vì thế Pivot có thể dự đoán sớm xu hướng của thị trường.
- Kết hợp kháng cự, hỗ trợ của ngày và tuần sẽ giúp bạn giao dịch hiệu quả
Nhược điểm:
- Đôi khi giá sideways trong thời gian dài khiến tín hiệu bị nhiễu.
- Do Pivot có nhiều sự lựa chọn khi cài đặt chỉ báo (nhiều loại và nhiều khung thời gian khác nhau) khiến bạn khó lựa chọn được phương pháp phù hợp cho bản thân mình.
Giao dịch với Pivot Point
Giao dịch trong phạm vi điểm xoay
Đây là phương pháp giao dịch đơn giản nhất, các vùng này đóng vai trò như các đường kháng cự hỗ trợ.
Lưu ý:
Phương pháp này nên áp dụng khi khung lớn Sideways.
Cổ phiếu phù hợp sẽ là dạng bão hòa, tăng trưởng quanh 10%/ năm.
Giao dịch theo điểm phá vỡ
Đây là phương pháp giao dịch thuận theo xu hướng chính của thị trường.
Bạn cần sử dụng MA dài như MA50, MA100, MA200.
- Giá nằm trên MA50
- Khi giá nằm trên đường trung tâm: Đặt lệnh Mua khi giá vừa phá vỡ R1.
- Mua khi giá tích lũy quanh mốc R1, R2…
Xem thêm: Cách sử dụng MA
Kết hợp khung thời gian ngày và tuần
Trong xu hướng tăng, hỗ trợ của cổ phiếu thường sẽ là mốc S1 đồ thị tuần.
Cổ phiếu nhịp tăng đầu tăng mạnh lên R2, R3 thường là siêu cổ phiếu.
Lưu ý khi sử dụng Pivot Point
Đối với điểm xoay pivot thì các vùng giá sẽ đóng vai trò như là mức hỗ trợ hoặc kháng cự. Vì điểm xoay Pivot được tính dựa trên mức giá cao nhất, thấp nhất và giá đóng cửa nên có thể theo dõi sát sao các mức giá giao dịch gần với đó.
- Pivot Point
sẽ giảm thiểu tình trạng độ trễ ở giá với mức tối đa khi so với những chỉ báo khác.
- Pivot Point ở khung thời gian lớn sẽ chính xác hơn ở khung nhỏ.
- Các đường Pivot chỉ mang tính chất tương đối: các mốc ở hiện tại sẽ chính xác hơn ở quá khứ.
- Hãy chuẩn bị cho mình một chiến lược cụ thể khi giao dịch bằng Pivot.
Giống như các chỉ báo khác, sẽ không có một phương pháp nào tốt nhất, tối ưu nhất trong các loại điểm xoay.
Tất cả phụ thuộc vào cách bạn kết hợp kiến thức về các điểm xoay với các chỉ báo khác khi phân tích kỹ thuật.
Để tìm hiểu thêm về Pivot Point, bạn hãy tham gia vào room của GS.Lab.
Cách sử dụng chỉ báo Williams% R năm 2022
Chỉ báo Williams% R được viết ra bởi Larry Williams, một trader nổi tiếng toàn cầu với thành tính chiến thắng trong cuộc thi giao dịch futures thế giới,
Số vốn khởi đầu là 10,000$ đã được ông đưa lên 1,147,000$ trong mười hai tháng (năm 1987).
Mười năm sau, con gái ruột của ông là Michelle Williams, ở tuổi 16, đã chiến thắng ở một cuộc thi tương tự với số lợi nhuận lên đến 1,000% (năm 1997)
Nghe rất thú vị phải không ?
Williams% R là gì ?
Williams% R là một chỉ báo xung lượng cho bạn biết nơi giá đóng cửa cuối cùng có liên quan đến giá cao nhất và thấp nhất trong một khoảng thời gian nhất định.
Là một bộ dao động oscillator, Williams% R cho bạn biết khi nào chứng khoán bị “mua quá mức ” hoặc “bán quá mức”.
Hãy coi nó như một phiên bản ít phổ biến hơn và nhạy cảm hơn của Stochastic .
Là một chỉ báo động lượng, nó cũng giống RSI ở chỗ nó đo lường sức mạnh của một xu hướng.
Nhưng trong khi RSI sử dụng con số điểm giữa của nó (50) để xác định sức mạnh của xu hướng…
…thì các nhà giao dịch sử dụng các mức cực trị của %R ( -20 và -80 ) cho các dấu hiệu.
Chức năng của Chỉ báo Williams %R
Chỉ báo Williams %R cho nhà giao dịch biết giá hiện hành có mối tương quan như thế nào đến mức đỉnh cao nhất trong khoảng thời gian được chọn, thường là 14 ngày giao dịch hoặc phiên giao dịch.
- Williams %R nằm trong khoảng từ -20 đến 0 thì giá đang ở mức quá mua hay tiến về gần mức đỉnh cao nhất của phạm vi giá.
- Williams %R nằm trong khoảng từ -80 đến -100, thì giá đang ở mức quá bán hay cách xa mức đỉnh của phạm vi giá gần nhất.
- Trong một xu hướng tăng, NĐT chỉ nên theo dõi đến khi giá trị chỉ báo Williams %R dịch chuyển xuống dưới -80.
Williams %R và Stochastic
Bạn có biết rằng Stochastic và Williams %R sử dụng cùng một công thức để xác định vị trí tương đối.
Sự khác biệt duy nhất là:
- Stochastic hiển thị cho bạn một vị trí tương đối bằng cách sử dụng giá thấp nhất trong một khoảng thời gian
- Williams %R sử dụng giá cao nhất để xác định vị trí của giá đóng cửa.
Trên thực tế, nếu bạn đảo ngược dòng Williams %R, nó sẽ có DÒNG CHÍNH XÁC như dòng % K của Stochastic!
Đây là lý do tại sao Williams %R sử dụng tỷ lệ 0 đến -100 trong khi Stochastic được chia tỷ lệ từ 0 đến 100.
Xác định Cường độ Xu hướng bằng% R
Độ nhạy của Williams% R đối với giá biến động rất hữu ích khi bạn muốn biết liệu giá đang duy trì đà tăng hay giảm của chúng.
Thông thường, do Williams %R rất nhạy nên mình sử dụng để xác định giá chốt lời.
- Bạn chốt lời lần 1 khi đỉnh thứ 3 của Williams %R được lập
- Chốt lời lần 2 khi Williams % tạo đỉnh 4 hoặc phá xuống mốc 80.
Chỉ báo kỹ thuật William %R và những cách áp dụng công cụ này trong quá trình giao dịch tiền điện tử.
Tuy nhiên, tất cả chỉ báo phân tích kỹ thuật đều không hoàn hảo, sẽ luôn có trường hợp xuất hiện tín hiệu nhiễu dẫn đến vào lệnh sai.
Do đó nhà đầu tư nên kết hợp đồng thời William %R với các phương pháp phân tích kỹ thuật khác như đồ thị nến hoặc đường MA để tối ưu lệnh tốt hơn.
Parabolic Sar – công cụ đơn giản nhất để giao dịch
Để xác định hướng đi của giá khi thị trường liên tục thay đổi thì cần đến những chỉ báo.
Chỉ báo Parabolic Sar là một trong những chỉ báo đơn giản được nhiều người sử dụng
- Vậy Parabolic Sar là gì ?
- Cách giao dịch Parabolic Sar hiệu quả thế nào ?
Tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
Parabolic Sar là gì ?
Chỉ báo Parabolic SAR tên đầy đủ là (Parabolic Stop And Reverse)
Parabolic Sar được phát triển bởi Welles Wilder – tác giả của một số chỉ báo phổ biến như RSI (Relative Strength Index), ATR (Average True Range), ADX (Average Directional Index),…
Đây là chỉ báo trễ được sử dụng để:
- Xác định xu hướng
- Cảnh báo khi hướng giá thay đổi.
Đúng như trên gọi của nó, Parabolic Stop And Reverse nghĩa là dừng lại và đảo chiều theo hình parabol.
Cấu tạo của chỉ báo Parabolic Sar
Công thức
Parabolic Sar là một chỉ báo nằm chung với đồ thị giá.
Mỗi chấm của chỉ báo tương ứng với một cây nến theo công thức:
PSAR n + 1 = PSAR n + AF x (EP – PSAR n)
Trong đó:
- PSAR n + 1 là giá trị PSAR tiếp theo, SAR n là giá trị PSAR hiện tại.
- AF (Acceleration Factor) là chỉ số gia tốc trong công thức.
- EP là giá cao nhất trong xu hướng tăng và là giá thấp nhất trong xu hướng giảm.
Cách sử dụng
Nó rất đơn giản
Điều tốt đẹp về Parabolic SAR là nó rất đơn giản để sử dụng.
Ý chúng tôi là THỰC SỰ đơn giản.
- Về cơ bản, khi các dấu chấm nằm dưới nến, đó là tín hiệu MUA .
- Khi các dấu chấm ở trên nến, đó là tín hiệu BÁN .
Đây có lẽ là chỉ báo dễ hiểu nhất vì nó giả định rằng giá đang trong xu hướng.
Như đã nói, công cụ này được sử dụng tốt nhất trong các thị trường đang có xu hướng.
Tất nhiên,
Bạn KHÔNG muốn sử dụng công cụ này trong một thị trường đầy biến động, giá đi ngang.
Giao dịch thuận xu hướng
Đây là chiến lược giao dịch được khuyến khích dành cho những trader mới vì nó khá dễ sử dụng và ít rủi ro hơn.
Trong tất cả các chiến lược giao dịch với những indicators, chúng tôi luôn đề cao chiến lược giao dịch này.
Cách giao dịch như sau:
- Xác định xu hướng chung của thị trường băng MA50
- Nếu thị trường đang tăng: chỉ chờ PSAR xuất hiện phía dưới đường giá để vào lệnh Buy
- Đặt stop loss tại đáy gần nhất trước đó
- Kết hợp tín hiệu thoát lệnh của PSAR và các tín hiệu đảo chiều khác để đóng lệnh.
Các chấm bi PSAR sẽ nhảy liên tục lên xuống theo sự biến động của giá trong suốt phiên giao dịch, nên khi cây nến đóng cửa thì chấm bi PSAR mới được xác định vị trí cuối cùng. Chính vì thế, khi giao dịch, phải chờ cho cây nến đóng cửa rồi mới vào lệnh.
Thủ nghiệm nhiều biển thể trên tradingview
Bởi vì Parabolic SAR khá đơn giản nên để hoàn thiện hơn phương pháp này, rất nhiêu nhà giao dịch trên toàn thế giới đã phát triển nó để phù hợp hơn với thị trường ngày nay.
Bạn có thể thủ nghiệm nhanh các chiến lược bằng qua các bước
- Vào phần các Chỉ báo
- Nhập ”SAR”
- Chọn ngẫu nhiên một chỉ báo SAR
- Nhập mã cổ phiếu hoặc chỉ số phù hợp và nghiên cứu thêm
Hy vọng qua bài viết này, các bạn có thể hiểu hơn về chỉ báo Parabolic SAR, ý nghĩa và cách sử dụng chỉ báo này.
Để sử dụng thành thạo và hiệu quả một indicators không phải là điều dễ dàng, đòi hỏi trader phải luyện tập và thử – sai nhiều lần mới tìm ra bí quyết riêng cho mình.